鲍威尔话音落地后,美股市场迎来强劲反弹

北京时间2月2日凌晨3时，美联储宣布，将加息25个基点，将联邦基金利率目标范围提高到4.50%至4.75%，符合市场预期。

随后，美联储主席鲍威尔主持了例行新闻发布会，透露目前正在讨论“两次加息后暂停”。这也引发了对市场的“鸽子”解读，缓解了人们的担忧。

鲍威尔话音落地后，美股市场迎来强劲反弹，三大指数集体走红。道琼斯指数在盘中瞬间上涨240点以上，纳斯达克综合指数盘中最大涨幅接近3%。截至收盘，纳斯达克指数大幅上涨2%，标准普尔500指数上涨1%；美元指数跌幅扩大，一度大幅下跌1%，离岸人民币兑美元涨幅超过6.72元，高于昨日收盘400点。

2023年的第一次利率会议可能成为美联储政策周期的关键“分水岭”，未来的利率路径将决定市场的未来方向。一些分析人士认为，美联储可能会在今年5月的会议上暂停加息，使联邦基金的利率峰值保持在4.75%-5.00%。

2023年美联储首次加息，鲍威尔最新表态，再次成为全球市场关注的焦点。

北京时间2月2日凌晨3点，美联储宣布将联邦基金利率目标区间提高25个基点至4.50%至4.75%。到目前为止，美联储已经连续第八次加息，总加息率高达450个基点，联邦基金利率目标区间已经上升到2007年9月以来的最高水平。

与此同时，美联储宣布将储备余额利率从4.40%提高到4.65%，同样是25个基点，符合市场预期。

加息25个基点的决定已经得到了FOMC（美联储联邦公开市场委员会）投票委员会成员的全票同意。这是美联储连续第二次放慢加息步伐，也是自2022年3月以来首次将加息降至25个基点。

回顾美联储的加息周期，这并不激进。自2022年3月加息以来，美国通胀一直在疯狂加速，迫使美联储四次提高75个基点和50个基点。这是自20世纪80年代以来美联储前主席保罗·沃尔克自与通胀作斗争以来从未出现过激烈的加息轨迹。

事实上，市场预计美联储将加息25个基点。在美联储的利率决议公布之前，交易员预计，美联储加息25个基点的概率高达99.4%，而加息50个基点的可能性几乎不存在。

此外，包括摩根士丹利和高盛在内的华尔街巨头预计，美联储宣布加息25个基点是高概率事件。因此，美联储加息25个基点已经被市场完全定价。

目前，市场更关注美联储25个基点的加息是否会成为本轮加息周期的“分水岭”。

鲍威尔在凌晨3:30举行的例行新闻发布会上发出了更清晰的信号。他说，FOMC讨论“两次加息后暂停”。

鲍威尔话音落地后，美股迎来强劲反弹，三大指数集体走红，道琼斯指数在盘中瞬间上涨240点以上，纳斯达克综合指数盘中最大涨幅近3%。截至收盘，纳斯达克指数大幅上涨2%，标准普尔500指数上涨1%，道琼斯指数上涨0.02%。

明星科技股全线大涨，芯科实验室涨幅超过14%，AMD，纳微半导体增长12%以上，英伟达增长7%以上，特斯拉增长4%以上，微软、谷歌、亚马逊增长1%以上。

热门中国股全天跑赢美国股市。纳斯达克中国金龙指数上涨4.34%，百度上涨13%以上，微博和富图控股上涨10%以上，爱奇艺上涨9%以上，理想汽车、腾讯音乐、拼多多、比利比利上涨5%以上，小鹏汽车上涨4%以上，网易上涨3%以上，阿里巴巴上涨2%以上，京东上涨1%以上。

显然，市场对美联储加息的25个基点充分预期，未来的货币政策路径是市场关注的焦点。

华尔街机构表示，2023年的第一次利率会议可能成为美联储政策周期的关键“分水岭”，因为更多迹象表明美国通胀正在进一步降温。

当地时间1月27日，美国商务部的数据显示，美联储最喜欢的通胀评估指标——PCE2022年12月，物价指数同比增长5%，连续第六个月放缓。

此外，周二公布的数据显示，美国衡量工资和福利的广泛指标——劳动力成本指数（ECI）第四季度增长1%，增速低于预期，进一步证明美国劳动力市场需求有所下降。

鲍威尔在当晚的新闻发布会上表示，在讨论加息到限制性水平后，美联储没有探索在“暂停加息”后重新开始加息的可能性。但政策制定者并不认为现在是“暂停加息”的时候了。

鲍威尔认为，在这一轮加息周期中，美联储行动非常迅速。现在正确的做法是放慢加息步伐，这也将使美联储更好地平衡风险。但它强调，美联储不会在对通胀下降至2%有信心之前降息。

在鲍威尔召开新闻发布会后，交易员预计到2023年底，美联储将比6月份的峰值降息50个基点。

被称为“美联储传声器”的记者NickTimiraos这篇文章说，美联储已经暗示计划下个月再次加息。因为在会后发表的政策声明中，官员们承认最近的通胀数据有所改善，但并没有显著改变他们对即将到来的利率趋势的指导。

此外，彭博社解释说，美联储基本上已经两次加息，即在3月和5月的利率会议上继续以25个基点的范围加息，然后很可能会暂停利率。

事实上，在最新加息决定公布前夕，美联储最受关注的鹰派官员之一美联储理事沃勒突然发出鸽派信号，称如果美国通胀降温趋势持续三个月，美联储可以在5月会议前获得足够的证据，使其有信心暂停加息。

野村证券经济学家认为，如果美国核心通胀率连续三个月降温，美联储可能会在5月份的会议上暂停加息，使联邦基金利率峰值保持在4.75%-5.00%。

2023年美联储第一次议息会议的重要性不言而喻。

美联储历史上罕见的紧缩货币政策正在导致经济放缓，一些分析人士指出，当前美国经济衰退的风险也可能是美联储提前结束加息的原因之一。

鲍威尔在新闻发布会上也对美国经济有了最新的前景。他说，去年经济增长明显放缓，消费者支出似乎受到抑制，房地产活动继续疲软。但他预测，美国的经济增长将继续保持温和。

与之前的新闻发布会不同，鲍威尔很少警告加息带来的通货紧缩风险。他说，通货紧缩压力已经出现，特别是在商品方面，美联储注意到房地产市场即将出现通货紧缩。

关于通货膨胀，鲍威尔指出，市场预计通货膨胀将比美联储预期的要快，目前的通货膨胀预期似乎非常稳定，美国预计将进入超低通货膨胀，这将令人满意。

鲍威尔认为，美国通胀可以下降到2%，而不会出现真正严重的经济衰退。

此外，关于美国劳动力市场，鲍威尔表示，劳动力市场仍然“极度紧张”，工资增长增长，就业增长势头强劲，劳动力需求仍明显超过供应。