中国期货市场全面开放符合国家双向开放政策

10月11日，瑞银期货宣布已完成中国合格的海外机构投资者（QFII），人民币合格的海外机构投资者（RQFII）首次支持国内商品期货交易QFII期货公司参与国内商品期货市场。2016年，瑞银期货成为持有瑞银证券100%股权的公司。

国内交易所宣布的第一笔交易已经完成QFII，RQFII只有一个多月的时间参与相关品种的交易，这意味着中国期货市场的国际化已经迈出了重要的一步，也是近年来外资充分参与中国金融开放进程的体现。

“国内期货市场的全面开放符合国家双向开放政策。近年来，海外投资者的交易比例逐年增加，有利于海外投资者的全球资产配置风险管理，促进国内外市场的互联，帮助国内资本市场引入海外资金，进一步增强国内市场的国际影响力，”张家荣，瑞银期货董事长（BenTeo）在接受记者采访时说。

9月2日，上海期货交易所、上海国际能源交易中心、大连商品交易所、郑州商品交易所同时发布公告，自当日起许可QFII/RQFII参与部分商品期货、期权合约交易。QFII/RQFII期货和期权共有45种，可以包括23种商品期货、16种商品期权、股指期货和股指期权。参与股指期货和股指期权交易的目的仅限于对冲交易。

瑞银期货可以在短时间内完成第一笔订单QFII国内商品期货交易，并非偶然。

“瑞银一直非常重视中国市场。对于瑞银期货，我们很早就和许多国际投资者一起布局了中国期货市场。”张家荣说。他说，瑞银支持。QFII事实上，参与国内商品期货交易一直处于准备阶段，这也是在短时间内完成第一单的重要前提之一。

中国期货市场是对的QFII开业始于两年多前。2020年9月25日，中国证监会联合发布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》，明确提出稳步有序扩大投资范围。

新增允许QFII，RQFII投资证券、私募股权投资基金、金融期货、商品期货、期权等。在全国中小企业股份转让系统上市，允许参与债券回购、证券交易所融资融券、融资融券。QFII，RQFII经中国证券监督管理委员会、中国人民银行、国家外汇管理局批准，可参与金融衍生品的具体交易品种和交易方式，按照安全有序的原则逐步开放。

张家荣还透露，第一项业务在一个多月内完成，也经历了一些挑战，包括早期投资者教育、后期交易代码申请、协调和交易所报告，协助其完成相关法律文件和开户材料准备和系统测试程序，积极与投资者和监管机构详细梳理相关操作流程。

“这反映了瑞银对中国市场的投资，进一步反映了我们对中国市场和投资者的承诺，即将向中国期货市场引入高质量的国际投资者，为中国期货市场提供健康有序的流动性，”张家荣说。

张家荣还说，QFII业务和国际品种业务一直是瑞银期货的战略重点。多年来，瑞银期货稳定高效地服务于瑞银期货QFII中国金融期货交易所对冲业务，不断扩大海外客户交易商品期货的国际品种业务，致力于实现相关产品“全品种，全方位”的覆盖。

近年来，中国期货市场继续对外开放，为海外投资者提供了丰富的资产配置风险管理工具。目前，外资主要通过QFII和RQFII参与股指期货交易。

根据中国证监会的数据，今年前三季度北上资金净流入达到522亿元。根据通联的数据，Datayes!，截至2022年9月底，中国已有104个期货和期权上市品种，其中9个已纳入对外开放品种。

总的来说，截至8月26日，海外投资者在期货市场的客户权益已经超过500亿元。具体来说，原油期货、铁矿石期货等股指期货市场的海外投资者权益为317.55亿元，PTA期货、20号胶、棕榈油、国际铜、低硫燃料油期货市场客户权益共计212.97亿元。

张家荣告诉记者，中国期货市场对海外投资者具有独特的吸引力。他说，一方面，中国期货市场有多种品种，包括国际期货品种，如黄金、铁矿石和原油，以及独特的中国特色品种，如钢筋和红枣，PTA(精对苯二甲酸)等。另一方面，中国大宗商品期货市场的流动性也位居世界前列。

张家荣指出，尽管中国期货市场在保证金制度、跌停制度等交易机制上与国外不同，但很多都不同，QFII对冲期货和其他品种以前已经运营过。一般来说，从熟悉度、品种和流动性的角度来看，海外投资者对中国期货市场并不陌生，这更有利于他们的参与。

张嘉荣告诉记者，他认为中国期货市场近十年取得了长期和巨大的发展，产品丰富、开放、交易机制，8月期货衍生品法进一步完善了整个期货市场和衍生品法律体系，希望未来的监管和市场能够继续为全球投资者提供更好、更好的金融产品。

在对媒体的声明中，瑞银全球金融市场部负责人房东明也表示，“我们一直十分重视与中国金融衍生品有关的政策和开放，积极布局，拓展产品和服务，抓住商机。我们期待着它。QFII为进一步吸引海外投资者积极参与中国资本市场，进一步放开新规定下的金融衍生品投资政策，提供更多的投资和风险管理工具。”