中国证监会不断完善传统品种风险管理“工具箱”

中国证监会副主席方星海昨日在2022年中国(郑州)国际期货论坛上表示，中国证监会正在不断完善传统品种的风险管理“工具箱”同时，积极探索和推出碳排放、物流、指数等新产品，强化制度保障，丰富监管工具箱，打击违法行为，维护市场“三公”加快开放式品种布局，促进国际监管合作，不断提升大宗商品价格的国际影响力。

方星海指出，中国期货市场具有独特的中国特色，包括推出具有中国特色的期货品种，建立具有中国特色的监管体系，创新具有中国特色的商业模式。期货市场具有自身独特的功能和优势，与全国统一的大型市场“高效规范，公平竞争，充分开放”建设目标高度一致，特别是在加快建设国家统一的市场体系规则，打破地方保护和市场划分，开辟制约经济周期的关键障碍，促进商品等因素资源在更大范围内的顺畅流动。

首先，我们将帮助工业企业提高其竞争力。期货价格具有预期、连续性、公平性和权威性的特点，可以更真实地反映现货市场供需的变化趋势。随着越来越多的期货品种成为现货贸易的定价基准，上下游企业除了参与套期保值外，还灵活采用基础交易、权利贸易等方式，有效应对市场波动风险，不断提高稳定的经营能力。此外，期货交易所还推出了它“郑商所白糖基差贸易泛糖专区”“浙油中心上期报价区”创新商业模式实现了期货市场定价和现货平台结算，有利于工业企业综合利用期的两个市场，促进企业转型升级和高质量发展。

第二，提供更接近行业需求的期货标准。期货标准注重市场的实际需求，注重产业链的更多环节。通过不断满足不同企业在产业链供应链中的需求，将相关规则和标准传递到生产和流通领域，帮助有效配置资源要素。例如，螺纹钢和热轧卷期货通过优化重量计算和交付规格，进一步满足市场参与者的贸易和使用习惯。通过合理设定交付标准，纯碱期货接近光伏玻璃企业的碱需求。

第三，促进国内大宗商品市场的顺利流通。目前，期货交易所已建立了近1000个交割仓库，分布在品种的主要生产、销售和贸易配送中心。通过充分发挥交付功能，促进工业企业实物交付，可以促进区域间因素流动与供需之间的有效联系，有助于消除市场分割，促进商品的分销和流通。例如，苯乙烯期货将交付区域的覆盖范围扩大到9个省市，覆盖全国近90%的苯乙烯生产和销售。通过蔬菜品种交付工厂仓库平台，石油和石油企业打破了传统的市场区域限制，向全国市场销售菜籽油和菜籽粕。

第四，我们将帮助统一大市场的双向开放。要建立全国统一的大型市场，我们需要有效利用全球因素和市场资源，使国内市场与国际市场更好地联系起来。“介绍，出去”原则上，期货市场有序推进对外开放和国际化进程，方便全球客户资源配置和风险管理。例如，期货交割中包括进口菜籽粕，这是从交割端实现的“引进来”，能更好地服务于石油企业管理跨国贸易风险。

相关企业通过20号橡胶期货的保税交割获得货源，然后通过中欧货运列车出口到波兰和德国，开辟了新的贸易流，实现了国内外市场的双联通。

方兴海指出，中国证监会将以服务建设新的发展模式为主线，注重服务实体经济和国家战略，全面实施未来和衍生法，深化产品和服务创新，充分发挥未来的作用，更好地护送实体经济和国家的整体发展。一是继续丰富产品供给，围绕国家重大战略导向和市场转型发展需求，如统一大市场、绿色发展等，不断完善传统品种风险管理“工具箱”同时，积极探索和推出碳排放、物流、指数等新产品，提高服务实体经济的广度和深度。二是深化市场功能，优化符合行业需求的合同规则，采取多种措施降低市场参与成本，创新服务促进工业企业参与，有效提高期货价格的真实性、公平性和权威性，积极发挥价格信号的作用，促进全国市场商品要素的有效配置。三是加强制度保障，深入贯彻期货和衍生法，做好配套制度“立，改，废”充分利用法律赋予的红利和机会，丰富监管工具箱，打击违法行为，维护市场“三公”确保各类市场主体公平有序地参与期货市场。四是稳步推进对外开放，加快开放品种布局，进一步推进合格境外机构投资者（QFII），人民币合格的海外机构投资者（RQFII）在风险可控的前提下，积极探索对外开放的新路径、新模式，促进国际监管合作，不断提升大宗商品价格的国际影响力。第五，继续加强期货市场宣传，多渠道、多角度发声，说话通俗易懂，特色鲜明“期货故事”加强社会各界的共识，为期货市场创造良好的发展环境。