美联储加息周期启动后,全球流动性流回美国

热点品种分析

一、商品指数

基本面:7月份美国房屋开工大幅下降99月份.季节性调整后6%的年率为144%.6万户，自2021年2月以来的最低水平，受抵押贷款利率和建材价格上涨的影响，表明房地产市场可能在第三季度进一步萎缩。周二发布的其他数据显示，美国7月份的工业生产比上个月增长了0.6%。尽管处于高利率环境中，但工业生产仍创纪录高位，预计美联储将继续激进收紧货币政策。

亚特兰大联储GDPNow模型显示，预计美国将在第三季度GDP增速为1.81%，8月10日预计为2.45%。

根据美国银行8月份对全球基金经理的月度调查，投资者仍持看跌态度，但不再是“世界末日式“看跌，因为对通胀和利率的影响，希望在未来几个季度结束时升温。美国银行表示，8月份，基金大规模转向美国股票、科技股和消费股，投资者出售公用事业股和消费品股，以及英国股票。

拜登总统签署了通胀削减法案。

当地时间16日，欧盟表示，欧洲可能年来最严重的干旱。欧盟发言人巴尔克说，自2018年以来，欧洲经历了1540年来最严重的干旱。目前的数据显示，今年的干旱可能比2018年更严重。

美国国务院发言人普赖斯说，在谈判中没有实现相关要求的空间。如果伊朗想解除相关制裁，它需要改变基本行为。他还指出，伊朗核协议谈判“可以谈判的内容已经谈判过了”。高盛认为，伊朗核协议短期内会在短期内达成伊朗核协议“不太可能”达成。

中国7月经济“回踩”突出压力。李克强主持召开经济大省政府主要负责人经济形势座谈会。李克强表示，经济大省要勇挑大梁，挖掘自身政策潜力，确保市场主体稳定经济，稳定本地和农民工就业。振兴专项债务限额空间，充分利用政策性发展金融工具，扩大有效投资，带动消费。

胡春华：抓实秋粮生产，不放松抓猪等“菜篮子”产品稳供，努力夺取全年粮食丰收。加大化肥等农产品供应保障力度，确保秋粮、大豆油稳产增产，全年粮食产量保持在1.3万亿斤以上。

国家发改委：促进重点领域消费恢复，继续免征新能源汽车购置税，支持刚性和改善性住房需求。落实稳定外贸政策措施，促进外贸稳定增长。

四川达州电力集团有限公司8月16日下午发布的《有序限电通知》称，如果采取一切措施仍不能缓解供电压力，辖区内居民用户将有序限电，每条线路计划持续约两个半小时。

操作建议:美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国，动摇了商品牛市的基础，更多品种的月线已经有牛转熊的信号。今日黑色，能源化工板块表现略显弱势，尾盘黑色空头头头进攻，商品指数延续区间震荡下跌节奏。而且有些单品已经开始尝试走出新低，后期需要观察空头气氛是否会进一步蔓延。如果后期有更多的板块轮动重心下移，需要观察这次是否会尝试逐步打破，摆脱震荡。但是，如果大阳反击再次出现，或者波动率保持在很低的位置，就要谨防假信号。趋势交易者建议多看少动或者少量试单，现在是时间换空间的阶段。

二、股指期货

基本面概述：沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.上证50股指期货93%（IH）主力合约涨0.54%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.57%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.30%。

操作建议：今日市场继续强势小幅上涨；随着成交量的健康放大，市场温度持续回升；大a趋势强于大a趋势IF300，市场前景值得看高。券商、新能源进一步走强，这是牛市初期的征兆，市场前景值得持续关注。

三，原油2210

基本概述：伊朗正式回应了欧盟提出的核协议草案文本，这表明它与美国达成了更进一步的核协议，并恢复了伊朗对全球市场的石油出口。知情人士表示，欧盟认为伊朗对重启核协议方案的回应是建设性的。拜登签署了总价值7500亿美元的2022年通胀削减法案。在伊朗核协议最新进展的推动下，美国原油在夜间小幅跳水，国内上海原油可能由于远月价差小幅下跌。

操作建议：在后期，我们可以继续观察伊朗问题的趋势。如果取得重大进展，中期可能会出现负面影响。但如果没有，原油仍可能在年线附近来回波动。建议暂时关注640-680小区间。预测：冲击

四，铁矿2301

基本面概述：上半年房地产人气低迷，铁矿石在这一轮反弹中积累了大幅增长，现货仓库已经结束，港口进入小型仓库，供需或进入交织状态，铁矿石最近在年线附近，持续冲击半个多月，今天黑色普遍努力，有初步联动下行迹象。

操作建议：铁矿石01初步突破700支撑。但大宗商品指数并没有明显摆脱冲击。明天，建议重点关注700是否会改变压力。如果压制持续几天，没有大阳反击，这次是否可能是真正的破裂。短期预测：弱冲击

五，螺纹2210

基本面概述：7月份房地产数据继续疲软，中期螺纹进入弱震荡格局，但在积累了大幅下跌后，更多的黑色普遍超卖反弹修复。最近，螺纹继续在4200点测试，今天的黑色短期进攻结束

操作建议：螺纹大阴线已接近震荡区间下缘。明天，建议重点关注4000关口螺纹是否继续下降。如果没有中阳反击，我们需要观察螺纹可能是真正的断裂。高空订单建议仓保护持有。如果有中阳反击，需要重新储能。预测市场：空冲击

六，沪铜2209

基本面概述：由于美联储进入近两个月的加息差距，宏观压力放缓；供需方面，铜价大幅调整后需求反弹，进口亏损，进口量减少。

操作建议：沪铜波动小，高低点振幅小于2000点。日线技术形式保持上升通道和向上步伐。上面最重要的通道是6.5万。价格越高，我们就越应该保持警惕。

七，沪镍2209

基本概述：供需中性空，7-8月电解镍产量持续增加，供应改善；下游不锈钢供需疲软，利润不佳，8月份生产总体下降。

操作建议：上海镍价格短期内继续在1.65万-1.85万之间波动，趋势落后于铜，技术形式不明显，无法确定后续可持续性方向，波段和趋势交易难以把握，建议继续短期参与。

八，黄金2212

基本面概述：宏观方面，美国7月CPI环比略有下降，通胀有见顶迹象。如果8月份出现小幅下跌，通胀有见顶迹象，CPI如果继续下跌，预计美联储将在9月份加息，这将减缓中期黄金价格的压力。

操作建议：短期内，黄金主要随商品市场整体情绪波动。8月份，市场很难走向趋势。预计伦敦现货黄金将在1700-1800美元之间大幅波动，交易机会不大。

九，甲醇2301

基本面概述：基本面中性支撑，伊朗甲醇装置仍处于停车状态，预计8月份进口量将大幅下降；需求方面，华东甲醇烯烃装置近期集中停车，预计需求恢复。

操作建议：甲醇大幅移动仓位。今天，09合约将仓位移至01合约30多万手，导致01合约跌幅大于09合约，但两个合约价格均未突破新低。杀掉这个位置不是一个好选择。