黄金周评：鲍威尔点燃劲爆行情！

FX168财经报社(香港)讯 本周黄金市场波动剧烈，尤其是本周五(10月22日)，当日美联储主席鲍威尔的讲话令金价出现“高台跳水”，金价重回1800美元/盎司下方。不过，因美元走软，对通胀上升和供应链问题的担忧提振黄金吸引力，金价本周整体依然上涨，单周涨幅超过25美元。下周投资者将迎来欧洲央行等三大央行利率决议，以及美国GDP和PCE通胀指标等重量级经济数据，预计将引发下周市场行情。

本周，现货黄金价格收盘上涨25.40美元或1.44%，收报1792.79美元/盎司，金价本周盘中最高触及1813.73美元/盎司，最低触及1760.18美元/盎司。

(现货黄金周线图 来源：FX168)

通胀担忧引发黄金看涨情绪

分析师指出，不断上升的通胀威胁在黄金市场引发一些明显的看涨情绪。

RJO Futures资深大宗商品经纪人Daniel Pavilonis表示，收益率上升可能表明通胀预期正变得不受控制，且随着经济活动开始放缓，美联储的工具将有限。

他说：“我不认为美联储有能力控制通胀。我们看到滞胀的风险继续增加，这将有利于黄金和所有大宗商品。黄金将表现良好，因为投资者将把它视为一种价值投资。”

Wilshire Phoenix的管理合伙人Wade Guenther说，他也不认为美联储会走在通胀曲线的前面。

Guenther解释说，通货膨胀目前是由全球供应链持续中断所驱动的。他补充说，供应短缺的持续时间可能会比最初预期的更长，这意味着通胀仍将居高不下。

GoldSeek.com总裁兼首席执行官Peter Spina指出，随着短缺问题加剧，商品及能源价格出现大幅波动，通胀的问题一直在蔓延，比起美联储缩减购债，市场更担心的是通胀。

Spina认为，美联储于11月初的货币政策会议不太可能会缩减购债，但关于缩表的强硬言论可能会对金价构成负面影响，并在未来一周主导黄金交易。

Oanda分析师Edward Moya表示，随着中国恒大危机蔓延，全球经济复苏短期风险上升，预计会出现一些避险买盘涌向贵金属。

Moya指出，由于通胀尚未放缓，投资者准备迎接小规模的缩表恐慌，预计这也会提振黄金的避险资金流动。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示，随着通胀上升，他看好黄金。

Cieszynski说道：“我们可能会看到各国央行开始收回他们之前的‘短期通胀’声明，并开始减少刺激措施。尽管结束印钞活动对纸币有利，但这可能需要几个月的时间，所以我认为金价短期内仍将受益。”

RJO Futures资深市场策略师Bob Haberkorn表示，全球都在担心供应短缺和美联储缺乏行动的问题，看起来美联储在应对通胀问题上落后了，考虑到供应链和通胀问题，股市将如何继续创下新高？在未来几个月，避险买盘将继续涌入黄金。

黄金通常被认为是一种通胀对冲工具，尽管刺激措施减少和加息推高了政府债券收益率，提高了持有无收益黄金的机会成本。

AvaTrade分析师Naeem Aslam指出：“就目前而言，我们看到投资者对金价更感兴趣，因为他们相信通胀很可能会持续一段时间，黄金是一个不错的对冲通胀的工具，因此我们看到对黄金的需求。”

美元走软支撑金价

本周美元指数收盘下跌0.35%，报93.62，盘中最低触及93.49。美元下跌令以美元计价的黄金受到支撑。

(美元指数周线图 来源：FX168)

ING外汇策略师在一份客户报告中表示，美元最近的下跌可能是由于市场结清美元多头头寸以及“良性的风险环境”共同作用的结果，美国强劲的财报季继续抵消通胀/货币紧缩的担忧。

澳洲国民银行(NAB)外汇策略主管Ray Attrill表示，风险情绪仍在升温，而美国短债收益率回落，表明美联储加息时间的预期略有减弱，这给美元带来双重打击。

Kinesis Money外部分析师Carlo Alberto De Casa表示，美元走软对黄金有利，且黄金仍是“希望对冲通胀失控风险的投资者感兴趣的资产”。

Equiti Capital市场分析师David Madden表示，下周黄金和美元面临的重大风险事件将是欧洲央行的货币政策会议。

他补充称，如果欧洲央行行长拉加德的语气鸽派，并淡化通胀前景，可能会令欧元/美元走软，对金价不利。

鲍威尔鹰派讲话令金价上演“高台跳水”

周五是本周黄金走势最为剧烈的一个交易日。当日，美联储主席鲍威尔表示，他预计明年通胀将放缓，美联储将开始逐步退出刺激措施。鲍威尔的言论给金价上涨泼了一桶冷水，金价短线一度大跌逾30美元。

现货黄金周五收报1792.79美元/盎司，上涨10.07美元或0.56%，盘中最高触及1813.73美元，最低触及1782.67美元。

(现货黄金日线图 来源：FX168)

在由南非储备银行主办的网上会议上，鲍威尔重申了他的看法，即美联储将在年底前减少每月的债券购买。他补充说，月度采购预计将于2022年年中结束。

鲍威尔并指出，随着新冠疫情带来的压力消退，他预计明年通胀将有所缓解。

鲍威尔表示，全球供应紧缩有可能使通胀持续高企至2022年；不过，他补充说，美联储的基本预期是，供应瓶颈将得到解决，通胀率将回落至2%。

鲍威尔言论令市场对美联储收紧政策的预期加强，这使得黄金受到打压。鲍威尔的言论出炉后，金价从日高下跌了超30美元，刷新日低至1782.67美元/盎司，随后自低位反弹。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，“显然，此次回落是由于美联储主席有关通胀可能持续高企至明年的言论。然而，这是一把双刃剑。市场上仍存在的通胀压力，将是未来数周乃至数月支撑金银走势的根本因素。”

三大央行决议携重量级数据来袭

下周四，欧洲央行将宣布利率决定，并发布货币政策决定声明。上周，欧洲央行官员重申，欧元区的通胀飙升预计将是暂时的，并指出，即使在流行病紧急采购计划(PEPP)于3月结束后，他们仍将维持扩张性政策。此外，曾大声批评欧洲央行鸽派政策的德国央行行长魏德曼已宣布将于年底辞职。如果欧洲央行的事件凸显了与美联储的政策分歧，美元可能会回升，并导致黄金走软。

虽然欧洲央行将是下周的主要焦点，但加拿大央行和日本央行也将举行货币政策会议。在9月通胀率升至13年高位后，加拿大央行可能面临比预期更早收紧货币政策的压力。

下周投资者将迎来诸多美国重要经济数据。下周二市场将收到美国10月份消费者信心数据和9月份新屋销售数据。下周三美国将公布耐用品报告，该报告将衡量美国制造业的健康状况。

下周四，市场将收到美国第三季度GDP的首份数据。分析师表示，若该报告未能达到预期，则可能对黄金有利，因为这将进一步引发市场对日益加剧的滞胀担忧。

最后，下周五将公布的美国个人消费支出(PCE)价格指数将是下周最后一个值得关注的数据。该数据是美联储最青睐的通胀指标，预计将对金价走势产生重要影响。

本周，15名华尔街分析师参加了Kitco News的黄金调查。受访者中有13人(87%)认为金价应该上涨。与此同时，其余2位分析师(13%)对近期黄金持中性看法。没有分析师看空黄金。

与此同时，针对主体街的网上投票共有598人参加。在这些受访者中，有360人(60%)预计金价下周将上涨。另有134人(22%)预计金价将下跌，另有104人(17%)持看平预期。

Darin Newsom Analytics总裁Darin Newsom表示，他预计下周金价会走高；但他补充称，这在很大程度上取决于美元，以及美元指数能否维持93.50的支撑。

Newsom说道：“美元指数在测试本周低点93.50的支撑位时，似乎正在接近一个可能的短期看涨转向。如果这种情况维持下去，且美元反弹，金价可能在下周稍早触及顶部。”

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