中天钱多多10月12日市场观察

　　v热点品种分析

　　n一、商品指数

　　10月11日，基本面概述：中国人民银行网站10月11日消息，为维护银行体系流动性合理充裕，2021年10月 11日人民银行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作，中标利率为2.20%。

　　操作建议：国庆之前商品氛围就十分火热，节后直接跳空出历史新高，此次上涨的幅度和时间都有单边市的特征，单边市不存在停顿洗盘过程，多头已经玩high，很多品种都是闭眼狂欢走势。单边市最好不要停，震荡洗盘也是日内小回档为主，五日均线将会成为强支撑。现在交易情绪变成非常重要的变量，商品已经新高，走多高需要看资金的信仰，但音乐没有停下来之前，建议多单可继续保护持有。这时候不要停，但也需谨防超买风险，因为一旦停下来，会形成恐慌抛售情绪，或面临快速双向洗盘风险。

　　n二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3591.71点，跌幅0.01%；沪深300指数今天收盘报4936.19点，涨幅0.13%；深证成指今天收盘报14367.60点，跌幅0.32%；创业板指数今天收盘报3196.19点，跌幅1.45%；中小板综今天收盘报13511.67点，涨幅0.11%。

　　操作建议：今日市场高开低收，小幅波动。上证大盘股相对较强，创业板走势更弱。周期股还在调整，不过调整已经接近极限位。市场稍微有所风吹草动，上涨将会是大概率。大A还是在经历量变到质变的过程，虽然当前的行情走势非常缓慢，行情分化，但是大盘终将会迎来整体向好及向上的质的飞跃。

　　n三、原油2111

　　基本面概述：欧佩克+总体减产计划的结束日期仍将从明年4月顺延至明年12月，顺延期允许沙特、俄罗斯等部分成员国“补偿增产”。假期海外天然气，原油等持续上涨，今天给亢奋的化工多头又浇上一把火，商品整体大涨。目前很多化工都已经涨到高位，但是领头大哥原油还是稳住。近期海内外的燃料价格都在疯涨，交易情绪也被点燃。

　　操作建议原油价格只要稳住不跌，对化工的中期走势来说都是支撑。单边市可能不存在休整过程，一旦休整或需就是大调整。建议低位多单可考虑继续保护持有，但追多不可重仓，高位风险会积累。预测：偏多震荡。

　　n四、螺纹2201

　　基本面概述：螺纹供给端还是受到约束，但下半年房地产拿地数据也持续下滑，螺纹基本面是供需两弱。后面就看哪边的跷跷板先打破平衡。上周五螺纹出小新高，今天商品多头继续狂奔，市场情绪非常亢奋，但螺纹也只是小幅上涨。

　　操作建议：螺纹此次上涨不具备主动性，如果商品多头延续，有可能继续震荡向上，但临近6000关口也是重压。多单建议逢低短多为主，持续上涨形成大牛有难度。预测行情：偏多震荡。

　　n五、铁矿 2201

　　基本面概述：铁矿港口累库，叠加钢厂限产，供给端的矛盾已经被比较大幅度的缓解，现在铁矿的基本面已经有较大变化，供给矛盾已经被解决，目前铁矿的基本面已没有之前强势。中秋过后铁矿资金持续流出，目前市场氛围持续大涨，铁矿的反弹也进入热烈阶段，已经马上临近800关口。

　　操作建议：铁矿品性较好，上下都铿锵有力，明天建议关注市场氛围，若多头氛围延续，有可能会继续向上反弹，试探850的均线压力，但若氛围调整800会成为重压，谨防短线震荡。行情预测：小反弹。

　　n六、甲醇2201

　　基本面概述：基本面利多，受能耗双控限电限产影响西北地区甲醇近期开工率持续走低，并且短期难有改观；另外煤炭和天然气价格持续强势也是推升甲醇的主要因素。

　　操作建议：甲醇涨停收盘，价格强势突破了4000，创造历史，夜盘预计会顺势高开。

　　n七、PTA2201

　　基本面概述：基本面偏多，恒力停车检修，大连逸盛意外停车，福建百宏提负推迟至10月中旬恢复，PTA开工负荷持续创年内新低；强势油价推升PX价格大幅提升了PTA的成本。

　　操作建议：PTA盘中碰了一下涨停，价格也创下年内新高，呈现明显的强势行情。

　　n八、焦炭2201

　　基本面概述：基本面中性，供需两弱，焦企整体开工在50%，山东山西均处于较低的生产水平；但需求端铁水产量同比去年降幅较大，是当前对焦炭的最大利空。

　　操作建议：焦炭现货维持稳定，期货60分钟小周期在上周形成双底后开始补涨。

　　n九、沪铝2111

　　基本面概述：基本面利多，国内广东地区自10月1日起工业电价调整，尖峰电价在峰段电价上浮25%；河南地区拟从11月起执行分时电价。电价的上行将大幅提升电解铝的成本。

　　操作建议：沪铝短期震荡的走势还没有结束，继续修复指标，中期行情依旧向好。

　　n十、沪镍2111

　　基本面概述：供需中性，短期来看下游不锈钢企业受到限电影响，导致镍的需求暂时性下滑；但中长期来看精炼镍整体供需仍然偏强，新能源汽车电池是主要推动力。

　　操作建议：沪镍上月中旬开始的洗盘行情结束，后期预计仍将呈震荡走高的态势进行。

　　n十一、沥青2112

　　基本面概述：基本面持续改善，炼厂生产亏损，开工率回落明显，下游需求正值终端道路作业旺季，需求上升，国内社会库存已经进入小幅去库阶段。

　　操作建议：沥青走势尽管明显弱于原油，但油价涨不停，对沥青的拉动效应还是存在的。

　　n十二、PP2201

　　基本面概述：基本面偏多，近期政策性能耗双控，暂无投产装置，新增检修装置有限，供应偏紧，上周石化库存较前一周大幅降低21.88%。

　　操作建议：PP和塑料今天都是冲高回落，价格创了新高，聚烯烃三大品种表现集体亢奋，PP目前还是在上涨的结构中。

　　n十三、动煤2201

　　基本面概述：供应方面受到较大的不确定性，内蒙古核定释放产能9835万吨，并且允许符合条件的转为永久产能；但山西近期暴雨趋于严重，煤矿生产遇到极大障碍。

　　操作建议：动力煤尽管涨停，期货贴水仍超过600元/吨，修复高贴水是后市的主基调。

　　n十四、玻璃2201

　　基本面概述：基本面中性偏弱，房地产开工下滑，企业产销不佳，库存持续累积，从金九银十来看远远没有达到预期，目前最大利多在于期货价格的大幅贴水现货。

　　操作建议：玻璃行情预计底部已经出现了，后市建议逐步转向多头配置。

　　n十五、纯碱2201

　　基本面概述：基本面偏多，能耗双控使纯碱开工率快速下降，进一步的收缩了供应，现货市场表现强势，上周西北地区重碱大幅上调300元/吨。

　　操作建议：纯碱远强近弱，2205合约涨停，2201合约也破新高，形态处于明显的多头格局。

　　n十六、棉花 2201

　　基本面概述：基本面偏多，中国和印度减产忧虑发酵，叠加国储收储，利多明显。新疆地区新棉抢收，开称价格同比去年大幅提高，不少地区皮棉成本价格达到11元/公斤。

　　操作建议：棉花上周五一字板涨停，今天高开低走收阴线，低位多单建议继续持有。

　　n十七、棕油2201

　　基本面概述：基本面利多，9月马来西亚处于传统季节性增产阶段，但今年受制于劳动力不足等因素，9月产量不增反降，产量环比减少1.44%，10月将进入季节性减产。

　　操作建议：棕榈油今天阴线带长上影收盘，短期走势显弱，但中期上涨行情仍没结束。

　　n十八、生猪2201

　　基本面概述：基本面中性偏空，现货价格在国庆过后出现相对比较大的反弹，持续性还有待观察。中长期来看生猪供应过剩情况尚未改善，消费增量很难消化过剩产能。

　　操作建议：生猪意外涨停，下跌行情告一段落，自八月份一直建议做空的策略暂时关闭。