锂价再创新高，缺锂会持续多久？

近日游戏板块利空不断，一则传言再度重创游戏板块！

一家外媒称：国内将暂停新游戏审批！

对此，丁磊紧急回应。

元宇宙的火刚点着就熄灭，眉飞色舞再次成为市场吸金亮点。

采掘、煤炭、天然气、钢铁、染料、水泥·······

一众顺周期概念股均强势崛起，钢铁股轮番涨停。

元宇宙真的没戏了么？

顺周期能扛过热点大旗么？

A、

利空重创游戏板块

元宇宙的火刚点着就灭

本周四有外媒称，中国将暂停新网游的审批，目前不清楚暂停将持续多长时间，内地首要任务是「减少新游戏的数量」。

当日，原本就大幅低开的港股相关游戏概念股尾盘再度跳水，截至收盘网易股价下跌6.78%、哔哩哔哩跌幅约8.89%，腾讯控股下跌8.48%。

下午四点，丁磊在网易公司内网紧急回应此传闻为“假消息”。

价值线研究院登陆国家新闻出版总署官网发现，自7月22日起便再未公告网络游戏审批信息，8月份游戏版号截至目前仍未审批，而往常游戏版号的审批都会在当月公布。

日前，中央宣传部、国家新闻出版署有关负责人会同中央网信办、文化和旅游部等部门，刚刚对腾讯、网易等重点网络游戏企业和游戏账号租售平台、游戏直播平台进行约谈。

话说得很重！

约谈强调，要强化“氪金”管控，杜绝擅自变更游戏内容、违规运营游戏等行为，坚决遏制“唯金钱”“唯流量”等错误倾向，下决心改变诱导玩家沉迷的各类规则和玩法设计。对落实不到位的企业，发现一起严处一起。

外界观点认为，“元宇宙”作为web3.0的未来，仍大有前景，毕竟这是能让脸书、字节等巨头从腰包中掏几十上百亿资金巨额投入的项目。

国海证券认为，中长期来看，元宇宙有望带来虚拟世界的创新，推动游戏内容、社区、教育、商品交易、人工智能、VR/AR、区块链等产业链各环节共荣，进而带来新增量。

中银证券则表示，游戏会率先受益于元宇宙行业的爆发。云游戏需要内容场景，元宇宙现有产品和IP都可以快速助力云游戏发展成熟。

“小学生”们对游戏市场贡献的营收非常有限。我们相信，包括“防沉迷”在内的一系列严格管理，只是让这个市场更规范。未来还会有更多“利空”，但强监管将引导这个行业健康发展。

事实上，国家正大力推动国产游戏板块做大做强，2021年7月27日，商务部发布了《关于公示2021-2022年度国家文化出口重点企业和重点项目名单的通知》，初步认定369家企业为年度国家文化出口重点企业。其中，有58家游戏企业入选，包括腾讯、网易、巨人网络、中手游、三七互娱等多家头部公司。

数据显示，2020年自主研发游戏海外市场实际销售收入达154.5亿美元，同比增长33.25%，增速同比增长12.3个百分点，收入增速创下了近4年以来的新高。

没必要对游戏行业过于悲观，经历了短期的宣泄之后，这个板块或将迎来不错的买点。

B、

顺周期大涨，还能追高么？

顺周期板块持续表现强势，煤炭、天然气、钢铁、染料、水泥等一众顺周期概念股均强势崛起，八一钢铁、太钢不锈、华菱钢铁、韶钢松山等纷纷涨停。

顺周期板块集体上涨，归根结底就是背后各种大宗商品价格飞涨。今年几乎所有大宗工业商品譬如煤炭、钢铁、天然气、水泥、各种有色金属价格都在疯涨，体现在相关标的的股价上自然也是随之上涨。

受益于国内资源品价格持续大幅拉涨，使得上游行业是实实在在的赚到了利润，今日公布的中国8月工业生产者出厂价格同比增长9.5%，处于历史高位。工业品价格环比和同比涨幅扩大，主要原因在于受煤炭、化工和钢材等产品价格上涨影响。

而和工业品的火热截然相反的是，生猪价格近日却一路下跌，表现极其惨淡。目前生猪价格早已跌至养殖企业成本之下。受猪肉价格下跌的影响，中国8月居民消费价格却不温不火，同比只增长0.8%。CPI-PPI剪刀差再度扩大。

这种国民经济冷热不均的情况其实并不健康，切勿把顺周期板块的高盈利当做是一种常态，这些大宗商品价格的上涨对于中游制造业及下游产业链的压力非常大。

产业链的压力又迫使国家急需对大宗商品价格进行调控采取措施，领导层前期已经多次讲话，对于大宗商品或原材料价格上涨始终保持重点关注，并着力缓解企业尤其是中小企业成本压力。

海关周二公布数据显示，8月我国出口增速超预期，其中出口2943.2亿美元，同比增长25.6％，贸易顺差创年内单月新高。出口保持高位，叠加CPI持续温和，对货币政策影响有限，预计央行在近期降息概率不大。

目前大宗商品价格已涨至历史高位，文华商品指数也接近10年来新高。顺周期板块上涨虽香，但风险也越来越大。

后续供需矛盾将进一步减弱，而且政策端也不可能无视上游成本过高对下游企业尤其是制造业企业利润的侵蚀。

当钟摆摆到极值，不要去预测未来还能有多少想象空间，这时候最重要的是系好安全带。

C、

锂电产业链产品价格继续上涨

碳酸锂价格涨5000-7500元/吨

“缺锂”还会持续多久？

再创新高！

据上海钢联发布的数据显示，锂电产业链绝大多数产品价格继续上涨，其中碳酸锂上涨5000-7500元/吨，氢氧化锂上涨1500-4000元/吨。电解钴上涨500元/吨。

新能源汽车景气度高涨，也推动了氢氧化锂和碳酸锂等产品价格一路上涨。

目前氢氧化锂现货供应面延续偏紧态势，下游需求依然稳步增长。当前现货市场供需趋紧的支撑下，短期氢氧化锂价格依然将维持在高位。

据预计，全球动力电池对氢氧化锂的实际需求总量到2025年将达到58万吨(对应51万吨LCE)，同时到2025年全球锂需求总量将达到136万吨LCE，其中动力电池总需求为110万吨LCE，氢氧化锂占比约47%。

在高利润的诱惑下，材料企业加速扩充氢氧化锂、碳酸锂产能，且规模力度也在不断加大。国内目前包括天华超净、雅化集团、赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、盛新锂能、融捷股份、容汇锂业等企业也在积极布局或扩充氢氧化锂产能。

电池级氢氧化锂项目产能建设周期通常为1.5年，照目前的产能建设速度来看，预计2022年也将迎来集中放量，锂电产业链产品也将逐步累积价格回调的风险。

在锂矿方面，由四川省发改委批准在建的李家沟锂辉石矿105万吨/年采选项目，是目前国内投资最大的锂矿采选项目，年处理原矿105万吨，年生产精矿18万吨，拟明年投产。

近期澳矿企业公布一季度生产报告，产销量创下新高的同时，2021年锂精矿紧张是贯穿全年的逻辑，锂矿和盐湖的投产周期不可能跟随价格一蹴而就，供应端的紧张趋势至少在2022年下半年之前都会持续。