高瓴Q2持仓：中概股和生命科学仍是投资主线 减持拼多多和京东

（原标题：高瓴Q2持仓：中概股和生命科学仍是投资主线 减持拼多多和京东）

当地时间8月16日(周一)，美国证券交易委员会(SEC)网站显示，高瓴旗下专注于海外二级市场投资的基金管理人主体HHLR Advisors公布了2021年二季度美股13F持仓数据。数据显示，该基金今年二季度末共持有89只公司，持仓总市值约97.14亿美元，上一季为101.19亿美元，前十大持仓标的占比61.24%。

需要说明的是，13-F表仅要求基金披露美股多头持仓，所以并不能完整反应该基金运作的全貌。

根据Whalewisdom统计，在高瓴基金Q2持仓中，该基金总共增持6支股票、减持17支股票、新进8支股票、清仓10支股票。

前十大重仓股为百济神州、拼多多、爱奇艺、天境生物、恩斯塔、ZOOM、BRIDGEBIO、爱彼迎、京东、赛富时，中概股、生命科学、硬科技、先进制造、碳中和依旧是高瓴二级市场团队的投资主线。

具体而言，在前十大重仓股中，高瓴在二季度分别减持了拼多多、优步(Uber)、Zoom、京东，新建了Airbnb的头寸，其他持股比例均无变化。

加大中概股投资力度

高瓴二级市场团队在二季度继续加大了对中概股的投资力度，其中新进和增持了7家中概股，从持有市值来看中概股仍占主力位置。从持仓数据看，高瓴二级市场团队在二季度的投资决策与一季度相似。

高瓴Q2加仓最多的五支股票分别是Airbnb、唯品会、阿里巴巴、名创优品和DoorDash。值得注意的是，高瓴还建仓滴滴约300万股，大笔增持唯品会，持仓占比从0.14%飙升至1.94%。另外，高瓴二级市场团队对京东等中概股继续进行调仓。

在业内人士看来，中概股在香港市场二次上市已成为长期趋势，不排除投资机构调整头寸、将仓位移至香港市场的可能性；同样的情况也出现在景林最新的13F数据上，根据公开信息，景林在二季度出清了再鼎医药、世纪互联、和黄医药、贝壳等公司，其中再鼎医药以及和黄医药在港股亦有上市。

高瓴二级市场团队继续加码新能源投资，继今年一季度对小鹏、蔚来开始新一轮建仓后，高瓴二级市场团队于二季度继续对小鹏、蔚来加仓，显示其继续看好碳中和和新能源的投资方向。

生命科学和硬科技仍为主线

进一步看，生命科学和硬科技依旧是高瓴二级市场团队重点投资方向。

高瓴的89个持股公司中，生命科学领域的企业占比近一半，百济神州依然是第一大重仓股。此前几个季度进入高瓴十大重仓股的泰邦医药，因公司已经完成私有化，从纳斯达克退市，此次没有出现在持仓数据中。

此外，涂鸦智能、万国数据、赛富时、UiPath和Snowflake等硬科技、云计算、人工智能公司依旧是高瓴二级市场团队的重点布局方向。

纵观高瓴二级市场团队的投资轨迹，有三个核心逻辑长期指导着投资组合的构建。首先，延续重仓中国的顶层理念；其次，中观布局上，落点于生命科学、硬科技、先进制造、碳中和象限上；第三，聚焦具体标的时，优先选择能够持续创造价值、拥有动态护城河、科技含量高的企业。

事实上，以硬科技为核心支点，高瓴也看好未来两到五年里科技领域的半导体、前沿科技、新能源、智能硬件等四大细分赛道，并将硬科技称为“历史性的结构性投资窗口期”，近三年也进一步加大了这方面的投资力度。