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黑色纵览(6月1日):限产和外矿突发利好 期现价格由跌转涨 短期上行趋势能否持续?

白银资讯 2020-06-01 阅读 508

  提要:上周国际情况连续恶化,美俄、巴西等国疫情连续增长,市场避险感情提拔,贵金属代价大涨,国际原油市场好转,代价继承抬升,大宗商品多数上扬;周末美国多州产生动乱,西欧金融市场或有恐慌性抛盘,海内市场以稳为主,两会利好和宏观经济政策将渐渐表现;上周玄色系商品先抑后扬,在唐山环保限产和巴西矿厂利好消息影响下,期现代价由跌转涨,盘面大幅上行,铁矿石突破750元/吨大关,而现货根本面数据表现,产量连续增长,库存降幅收窄,消耗量尚维持高位,但边际转弱;那么6月淡季到临,消耗量可否维持将是代价支持的要害,在产量增长和库存同比仍旧较高的环境下,钢价继承上行空间有限,质料端可否保持强势,则要看钢材利润可否维持,假如利润继承收窄,那么煤焦或起首面对打压;本周来看,在环保限产利好的环境下,期现代价仍能维持偏强走势,但成材基差较小,盘面代价上涨空间有限,团体玄色系商品或保持高位震荡。

  1、本周市场看法及多空因素阐发

  钢材:

  利多因素:唐山环保限产政策扰动,市场做多感情重燃,叠加终端需求体现出淡季不淡,表观消耗量维持高位,产量增长空间有限,期现货利润均较低,利润有做多空间,随着质料代价上涨,本钱支持加强。

  利空因素:宏观经济以稳为主,长材终端需求预期难以维持高位,板材受外部经济不确定性影响较大,盘面代价受到环保限产刺激快速拉涨,而库存同比仍旧维持高位,去库存速率收窄,根本面边际走弱,期现货代价仍有调解诉求。

  铁矿:

  利多因素:受到巴西疫情影响,淡水河谷封矿消息扰动代价大幅拉涨,周末证明矿山正常运行,而市场对巴西疫情影响矿山开采和运输较为猛烈,盘面做多感情高涨;上周铁矿石口岸库存环比继承降落,钢厂需求维持强劲,根本面支持代价高位运行;

  利空因素:上周北方口岸铁矿石到港量环比增长,到达同期高位,国产精矿维持较高程度,同时两会对补贴国产矿和取消钢的呼声较高,对克制矿价上涨号令猛烈;别的,在钢材需求边际走弱的环境下,钢厂本钱上升和利润降落,生产积极性将受到克制,谨防成材动员代价走弱,以及通过补贴国产矿和取消钢的方法打压入口矿代价。

  煤焦:

  利多因素:焦化去产能和环保政策对市场影响仍在连续发酵,近期山东、河北和山西等地均有去产能政策出台,市场影响较大,焦炭第三轮涨价已有部门钢厂担当,焦煤代价也渐渐止跌企稳,从数据来看,库存继承降落,焦化厂压力不大,仍有挺价持涨意愿。

  利空因素:焦化去产能实行环境仍有不确定性,新建产能也渐渐落地,天下总体供需程度变革不大,现在焦化利润和钢厂利润根本持平,钢厂利润假如不能维持则打压焦炭代价意愿将加强,盘面成材利润维持低位,对煤焦代价形成打压。

  团体来看:玄色系商品先抑后扬,钢材团体根本面数据环比变差,但受到唐山环保限产和外部铁矿生产信息影响,后半周代价大幅拉涨;从钢材供需数据来看,建材产量维持高位,消耗量环比降幅较大,而板材根本持平,质料团体出现偏强格式,玄色系商品期现代价在利好信息和资金博弈下震荡偏强,本周或维持高位震荡。

  2、玄色系商品代价及根本面走势回首

  上周玄色系商品期现代价先抑后扬,期货代价大幅拉涨,现货代价指数涨跌分化,此中盘面铁矿石代价周涨近5%,根本面维持强势叠加矿山减产炒作信息导致代价大涨,焦炭、热卷涨超3%,螺纹涨超2%,卷螺差缩小至37元/吨,受唐山环保限产影响,卷带拉涨幅度较大,焦煤涨超1%,锰硅和硅铁下跌,团体出现偏强态势;现货代价指数方面,铁矿、焦炭指数分别涨4.31%、2.25%,焦煤持平,锰硅、取消钢下跌,钢坯和硅铁上涨,而钢材现货代价除热卷上涨,其他品种小幅下跌;6月钢材市场需求淡季到临,消耗量可否维持高位则为代价支持的要害因素,在库存同比力高的环境下,消耗量环比降落,产量维持高位,库存降幅收窄,代价强势将恐难以连续,本周在盘面代价拉涨之后现货代价或有回涨,但上涨空间有限,期现代价将维持震荡运行。

玄色商品期现代价周度变革环境

  数据泉源:钢联数据

  2.1、钢材重要数据一览

  数据泉源:钢联数据

  2.2、铁矿重要数据一览

  数据泉源:钢联数据

  2.3、煤焦重要数据一览

  数据泉源:钢联数据

  3、结论及品种强弱猜测

  本周终端需求仍维持高位,在限产利好和市场感情好转的推动下,现货代价有进一步上行空间,而盘面代价随着基差缩小,上行空间有限,短期或维持高位震荡,等候现货代价进一步拉涨,质料方面,煤焦根本面维持利好,代价追随成材,铁矿石求过于供,代价有进一步上行空间;计谋上看,可以思量做多盘面利润,多卷螺空煤焦,妥当者可正套成材和铁矿合约差。盘面代价驱动因素依次为:环保限产>市场感情>财产数据>突发变乱;预计商品强弱依次为:铁矿>热卷>螺纹>焦炭>焦煤

  风险提示:

  a、高需求高产量和高库存的连续性;

  b、国际经贸干系和市场情况变革:

(文章泉源:我的钢铁网)


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