10月10日期市晨会纪要：资金追逐确定性 股指分化

　　股指：资金追逐确定性 股指分化

　　长假之后，市场的“感情效应”削弱。随着第三季度的业绩陈诉连续出台，前期的“行情”将会得到业绩验证效应。部门炒作热门板块明显回落，资金开始追逐确定性业绩板块。近期部门地产公司“十一黄金周”贩卖数据精良，银行地产明显得到资金追捧，中小创以及热门板块回落。股指分化，多IH空IC。

　　国债：钱币利率下行 国债多单轻仓

　　节后央行重要通过逆回购到期往返笼钱币。银行间活动性仍旧富足，在央行对峙贯彻中心“房住不炒”，限定了房地产信贷。宽松的钱币政策所形成的活动性大量留存在银行体系，银行体系活动性仍旧富足。以至于在节后逆回购到期回笼钱币下，银行体系仍旧活动性富足，促进利率下行。国债多单轻仓持有。　　

　　动力煤：底部整理维持安稳

　　周三夜盘动力煤期货底部整理，前期均线承压。国务院表现保持增值税五五分享，支持地方当局缓解财务运行困难。进入10月，电厂日耗回落，冬储需求启动，需求渐渐增长。动力煤期货贴水显着，存眷565四周支持，下方空间有限，低位区间操纵，鉴戒外围市场影响。

　　焦炭焦煤：质料需求承压 焦炭低位震荡

　　周三夜间，焦炭2001低位开盘，震荡运行，报收1850.5，下跌11.5，跌幅0.62%。节后焦企渐渐复产，供应将有回升，卑鄙钢厂再传限产消息，对炉料需求形成利空，期货盘面低位震荡运行，发起短线操纵。

　　周三夜间，焦煤2001探底回升，报收1253，上涨0.5，涨幅0.04%。现在矿方仍有部门库存累积，卑鄙焦企复工提振需求，期货盘面维持1230-1280区间震荡，发起波段操纵。

　　玄色金属：盘面震荡纠结 螺纹空仓张望

　　周三夜盘，螺纹2001合约横盘震荡，报3418元/吨，涨7元/吨，涨幅0.21%。Mysteel修正国庆节的建材库存预估值，两库累计共51.46万吨，预估值71.33万吨；产量下滑39.74万吨，预估值约50万吨。现在01合约的基差略大，估值中性偏低，但盘面空头占据上风，存眷3400一带的争取，发起多空单离场，审慎张望。

　　周三夜盘，铁矿2001合约偏弱震荡，报641.0元/吨，跌9.5元/吨，跌幅1.46%。唐山市的高炉、烧结、球团、石灰窑在9日-12日继承实行50%的限产。节后钢厂有复产预期，短期口岸现货代价较高，基差程度较大，盘面矿价有支持，发起存眷5日线645四周的支持，多单审慎持有。

　　豆类：气候担心加剧 美豆震荡收涨

　　周三CBOT大豆期货市场收盘上涨，市场乐观地以为中国的采购量将会增长，还担心中西部北部地域的冬季风暴大概威胁到晚熟作物，支持豆价上涨。11月期约收高3.25美分，报收923.75美分/蒲式耳。受此影响，海内连粕市场高位小幅调解，短多审慎持有，今晚USDA陈诉宣布。

　　周三鸡蛋期货高位回落，各地鸡蛋现货仍旧保持疲软走势，由于鸡蛋供应相对充裕，因此鸡蛋反弹幅度大概受限，JD2001合约4000点上下震荡重复加剧，短线操纵为宜。

　　油脂：原油下挫 美豆油领跌国际油脂

　　周三CBOT豆油期货市场收盘下跌，由于原油走低。12月期约收低0.11美分，报收29.71美分/磅。受此影响，夜盘连豆油高开低走。

　　周三BMD毛棕榈油期货市场一连第四个生意业务日上涨，由于令吉疲软以及中国大商所豆油期货坚挺上扬。12月毛棕榈油期约上涨1%，报收2196令吉/吨。受此影响，连棕榈油承压走低。

　　周三ICE加油菜籽期货市场收盘下跌，多头赢利平仓抛售。1月期约收低1.50加元，报收471.80加元/吨。受此影响，海内菜油、菜粕市场震荡下挫，短线操纵，快进快出。　　

　　白糖：原糖调解 郑糖高位震荡

　　市场进入盘整阶段，原糖继承小幅下跌。3月合约下跌0.05美分，跌幅为0.4%。南巴西9月下半月共产糖179万吨，同比增长39%。因干燥气候使得压榨进度较快。不外乙醇产量也同比增长32%。制糖比仍处于低位。国际糖价预计短期维持宽幅震荡走势。郑糖夜盘小幅震荡，短期市场多空分歧较大，增仓均较为显着。根本面短期偏多中期存压，操纵上发起短线生意业务为主。

　　燃料油：中东燃料油一连两周累库 燃油沥青套利离场

　　周三夜间，美国能源信息署数据表现停止上周五美国原油日产量到达1260万桶，为汗青最高单周程度，同时卑鄙炼厂输入量和炼厂开工率的下滑展现美国炼厂正处在秋季检验季，炼厂开工的下滑也表明当周上游原油库存上涨而卑鄙制品油库存降落的征象。沪燃2001合约冲高下行，报收2196，涨幅0.23%。外盘燃料油方面，新加坡高硫近月价差下滑跌落至20美元以下，西北欧和新加坡崎岖硫价差维持9月下旬以来的上行趋势，表现了高硫燃料油需求正在产生替换转移。环球库存数据方面，停止10月7日，中东富查伊拉燃料油库存为1258万桶，周环比上涨10.7%，近两周上涨21%。操纵发起：燃料油2001合约(空单)与沥青1912合约(多单)多空套利平仓离场。

　　石油沥青：炼厂库存上升 沥青多单离场

　　周三夜间，沥青主力1912合约小幅高开后下行，报收3112，跌幅1.46%，夜间下跌的重要缘故原由是最新宣布的天下炼厂沥青开工率和库存数据。停止10月8日，天下沥青装置开工率为49%，周环比下跌11个百分点，而同期炼厂库不减反增，由国庆期间的33%上升至35%，沥青社会库存也未出现显着下行，引发市场对沥青卑鄙需求的担心，尤其思量到本年当局事情陈诉中宣布的专向债刊行限额2.15万亿的目的已经在9月完成，后期必要存眷此前国务院出台的一系列政策和声明是否将传导至门路建立端，在沥青冬储前带来沥青需求短期回暖。操纵发起：沥青1912合约多单离场。

　　PTA:大厂启动检验 盘面偏强震荡

　　周三夜盘小幅收涨。恒力石化启动轮检，市场供应阶段紧缩，而卑鄙聚酯开工维持高位，工场质料刚需安稳，PTA供需迎来阶段性改进，社会累库压力有望缓解，上游PX持稳整理，本钱支持临时妥当，PTA盘面或转入偏强震荡，发起轻仓短多。

　　聚烯烃：盘面连续整理 存眷石化去库

　　周三夜盘塑料微涨，PP偏弱整理。后期检验装置复产，新产能连续开释，供给面对较大增量，卑鄙需求体现平庸，工场高价接货意愿不敷，短期核心在石化库存去化，存眷卑鄙节后补库环境，中期看烯烃盘面仍旧承压，发起高位空单持有。　　

　　橡胶：轮胎企业开工渐渐规复 胶价小幅震荡回升

　　周三胶价小幅震荡上涨。现货方面，江苏地域现货市场主流报盘小涨。团体来看，随着假期竣事，海内轮胎开工将呈规复性提拔。2019年8月中国自然橡胶入口环比降落2.82%，同比跌15.05%。2019年9月份，中国制造业采购司理指数(PMI)为49.8%，比上月回升0.3个百分点。技能面，RU2001继承存眷11000-11500四周支持环境，NR2002存眷9500-9800四周支持环境。操纵发起：多单可轻仓持有。

（文章泉源：国信期货）