受环保因素影响，山西地区部分氧化铝产能面临停产，全国近5%的氧化铝产能将受到直接影响，有望推动氧化铝价格中短期继续上升。近期电解铝价格也缓慢上涨，在电力、预焙阳极等成本项下行的情况下，我们判断二季度铝企业绩或环比显著提高。
当前库存快速下降印证需求偏强，后续我们认为地产领域消费或保持韧性，下半年电力、汽车领域消费有望边际走强，全年来看整体需求有望提升。而供给端，多数新增产能缺乏绝 对的成本优势，供给增长或将滞后于需求变动，今年行业整体盈利能力或较去年明显改善。标的方面，我们近期建议关注高氧化铝自给率的标的。
据亚洲金属网，山西交口信发氧化铝因涉及赤泥坝滤液渗漏环保问题，被当地政府成立工作组进行整改。受此问题影响，近日山西孝义、交口等地区部分氧化铝产能面临强制停产。
据阿拉丁，交口信发280万吨氧化铝正在逐步停产，华庆铝业检修停产40万吨氧化铝，合计320万吨氧化铝产能已占4月末全国7126万吨氧化铝运行产能的4.5%。此外，信发化工(340万吨)、兴安化工(280万吨)、晋中希望(300万吨)也在为减少赤泥排放量而压减氧化铝产量。总体看受影响产能数字偏高，氧化铝报价上行，普遍升水125-200元，意向报价和成交超过2900元/吨。
2024-11-08
2024-11-07
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