避险需求驱动金价创新高，市场关注地缘政治与美国大选不确定性

周五（10月18日）亚市早盘，现货黄金高位窄幅震荡，目前交投于2694.31美元/盎司附近。金价周四创下历史新高至2696.63美元/盎司，收报2692.75美元/盎司，由于围绕美国总统大选和中东战争的不确定性促使投资者寻求避险资产，同时宽松的货币政策环境促使金价保持高位。

受美联储在上个月降息50个基点后进一步降息的前景以及持续的地缘政治不确定性推动，黄金今年以来大涨逾30%，屡创新高。"除了中东局势令人担忧之外，美国大选也近在眼前，选情十分胶着，"WisdomTree 的大宗商品策略师 Nitesh Shah 说："这将带来一系列不确定性，而黄金往往是不确定时期的首选。"

参加伦敦金银市场协会(LBMA)本周早些时候举行的年度会议的代表们预计，未来12个月金价将升至每盎司2941美元。美国时段早些时候，在数据显示美国9月份零售销售增幅略高于预期，同时劳工部报告称上周失业人数意外下降之后，金价从纪录高位回落。

欧洲央行也在今年第三次降息，降息幅度为25个基点。尽管该因素也帮助美元指数走高，但降息会降低持有黄金的机会成本，因此金价周四和美元指数共同上涨。但需要提醒的是，美国10年期国债收益率也守住4%关口后重拾涨势，可能会令黄金多头有所顾忌，在顶破2700关口前，仍需提防短线多单获利了结的可能性。

以色列表示，已在加沙击毙哈马斯领导人辛瓦尔(Yahya Sinwar)。西方领导人表示，他的死为结束战争提供了机会，但以色列总理内塔尼亚胡表示，战争将继续下去。

欧洲央行周四今年第三次降息，称欧元区通胀越来越受控，而区内经济前景正在恶化。13年来首次连续降息标志着欧洲央行的工作重心从降低通胀转向保护经济增长，而欧元区的经济增长已连续两年远远落后于美国。

欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上说："我们认为，降通胀过程处于正轨，我们在过去五周掌握的所有信息都指向同一个方向--通胀下降。"拉加德没有对未来的行动做出任何暗示，但四位知情人士称，除非经济或通胀数据在未来几周出现反转，否则欧洲央行很可能在 12 月进行第四次降息。

但这些消息人士说，美国大选以及如果特朗普当选将面临新的贸易关税威胁，被视为不确定性的主要来源。在被问及这一风险时，拉加德说，任何贸易障碍对欧洲来说都是 "不利因素"。她说："任何限制、任何不确定性、任何贸易障碍对于像欧洲经济这样一个非常开放的经济体来说都是重要的，"她补充说，欧洲央行也 "非常关注 "与中东冲突有关的可能的油价异动。

不过，她补充说，欧洲央行目前并不预期经济会出现衰退，仍在假定经济将实现 "软着陆"，即增长率较低但仍然为正。降息25个基点后，欧洲央行支付给银行的存款利率降至 3.25%。货币市场几乎完全消化了到明年 3 月还会有三次降息的可能性。

EFG Asset Management高级经济学家Gianluigi Mandruzzato说："我们认为，在通胀压力缓解的背景下，经济增长面临的下行风险，将导致从12月开始进一步降息，并在2025年持续下去，直到利率回到中性水平附近，即欧洲央行自己估计的2%左右。"

高利率削弱了投资和经济增长，近两年来经济增长一直疲软。包括工业产出和银行贷款在内的最新数据表明，未来几个月将出现更多类似情况。具韧性的劳动力市场现在也开始出现一些裂痕，职位空缺率（即空缺职位占总职位的比例）从创纪录的高位回落。

这促使欧洲央行内部以及从德国到意大利的政界人士呼吁放宽政策，以免为时过晚。然而，经济疲软的部分原因是结构性问题，如高昂的能源成本和低竞争力阻碍了欧洲工业强国德国的发展。拉加德重申了欧洲央行的一贯呼吁，即欧洲的政治家们应推进 "雄心勃勃 "的改革，以提高该地区经济的生产力、竞争力和复原力。

以色列周四表示，已在加沙击毙哈马斯领导人辛瓦尔(Yahya Sinwar)。他是2023年10月7日袭击事件的主谋，此次袭击引发了加沙战争。辛瓦尔之死标志着以色列取得了巨大成功，也是长达一年的冲突中的关键事件。西方领导人表示，他的死为结束战争提供了机会，但以色列总理内塔尼亚胡表示，战争将继续下去。

以色列军方称，周三在加沙地带的一次行动中击毙了辛瓦尔。声明称：“在完成尸体辨认后，可以确认辛瓦尔已被消灭。”哈马斯尚未对此发表评论，但该组织内部消息人士称，来自加沙的迹象表明辛瓦尔已在以色列的行动中丧生。

美国总统拜登通过电话向内塔尼亚胡表示祝贺，拜登和法国总统马克龙都表示，辛瓦尔的死为结束一年多的加沙冲突，让以色列人质回家提供了机会。美国国务院发言人米勒称，美国希望就达成停火并确保人质释放的提议启动谈判，并称辛瓦尔是结束战争的“主要障碍”。

内塔尼亚胡在辛瓦尔死讯得到证实后发表讲话，称辛瓦尔之死为中东带来和平的机会，但他警告称，加沙战争尚未结束，以色列将继续战争，直到人质被释放。

内塔尼亚胡在录制的视频声明中表示：“今天我们算了旧账。今天邪恶受到了打击，但我们的任务仍未完成。我要对亲爱的人质家属说：这是战争中的重要时刻。我们将全力以赴，直到你们的亲人、我们的亲人都回家。”以色列外交部长卡茨称：“这对以色列来说是一项伟大的军事和道义成就。”以色列国防军总参谋长Herzi Halevi中将表示，以色列在过去一年对辛瓦尔的追捕已使他“像逃犯一样行事，导致他多次更换藏身地点”。

以色列军方电台报道称，击毙辛瓦尔发生在加沙南部城市拉法的一次地面行动中，以军在行动中杀死了三名武装分子并将尸体带走。尽管西方希望停火，但辛瓦尔之死可能会加剧中东地区的敌对情绪，冲突范围可能进一步扩大。该事件引发了人们对仍被哈马斯关押的人质命运的新疑问。辛瓦尔参与了可能促成这些人质获释的谈判

美国国务院发言人Matthew Miller周四称，美国希望就实现停火和释放加沙人质的提议启动谈判。此前哈马斯政治局主席辛瓦尔(Yahya Sinwar)被击毙，他将此称为 "具有深远影响的事件"。

Miller在例行新闻发布会上说，辛瓦尔是结束这场战争的 "主要障碍"，这场战争始于辛瓦尔策划的对以色列南部的袭击，巴勒斯坦武装分子在袭击中杀害了约1,200人，并劫持了250名人质。拜登政府数月来一直与调停国卡塔尔和埃及合作，试图达成一项协议，让以色列停止在加沙的行动，以换取哈马斯释放在一年多前的袭击中劫持的人质，但未能成功。

Miller说，最近几周，辛瓦尔拒绝进行任何谈判。"这一障碍显然已被扫除，“他说。"我们无法预测这是否意味着接替（辛瓦尔）的人会同意停火，但这确实消除了近几个月来阻碍停火的主要障碍。”Miller说，华盛顿现在将 "加倍 "努力，试图推动 "已经提出一段时间 "的停火建议，但他没有详细说明该建议。

Miller说："我不想过多预测我们这几天会作什么样的努力，因为我们刚刚经历了一个改变这场冲突性质的具有深远影响的事件，但我们相信这是一个试图结束这场战争的机会，我们决心努力抓住这个机会。"Miller说，国务卿布林肯已经与卡塔尔和沙特阿拉伯的外长就结束战争和加沙战后安排进行了会谈。

美国10年期公债收益率周四攀升，尾盘上升 7.9 个基点，至 4.095%，势将创下 10 月 4 日以来的最大单日涨幅。

“经济受到的冲击接踵而至，但到目前为止，美国经济增长仍不畏地心引力，”Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen称。"货币政策仍然是限制性的，降息是把脚从刹车上拿走，而不是踩到油门上。我们距离中性还有很长的路要走，因此美联储可以降息，但不必急于求成。"

此外，10月费城联邦储备银行制造业指数从9月的1.7升至10.3，高于预期的3.0，美国大西洋沿岸中部地区制造业活动的扩张超过预期。北京时间08:35，现货黄金现报2695.52美元/盎司。