周四(7月4日)美市盘中,黄金维持上涨,盘中报2357.42美元,涨幅0.06%,盘中最高触及2362美元。此前美国公布了一系列疲软的数据,美联储主席鲍威尔的语气也发生了变化,增加了人们对美联储将比之前预期更早降息的押注。
黄金价格上涨的另一种解释是长期投资者一直在积累黄金,准备迎接另一次上涨,多种地缘危机和宏观因素有利于黄金的长期走势。黄金成功收于50日简单移动平均线(SMA)上方,该线已连续几天限制其涨幅。从技术角度来看,这进一步增强了黄金的前景。
美国公布的疲软数据表明,全球最大经济体正在降温,黄金价格因此上涨。这意味着通胀将更快下降,美联储降息的可能性也更大。较低的利率反过来又使黄金作为投资更具吸引力,因为它们降低了持有非利息资产的机会成本。
疲软的美国数据包括周三发布的美国ISM服务业采购经理人指数(PMI),该指数显示该行业增长放缓。这一数据尤其重要,因为该行业迄今为止一直是通胀率上升的主要推动力。6月份的指数从5月份的53.8降至48.8,远低于普遍预期的52.5。尽管服务价格支付分项仍处于扩张区间,为56.3,但仍低于5月份的58.1。
美国就业数据也低于平均水平。截至6月29日当周,美国首次申请失业救济人数增加23.8万人,高于预期的23.5万人和前一周的23.3万人。续请失业金人数为185.8万人,创2021年11月以来的最高水平。衡量私营企业新增雇员数量的ADP就业变化数据显示,6月份新增15万人,低于5月份的数字和经济学家预测的16万人。
美联储6月会议纪要维持了数据依赖的中性基调。美联储表示,希望看到通胀率进一步改善(目前仍为2.7%(近期数据显示降至2.6%))和总体经济数据走弱,然后才会按下降息按钮。这是在鲍威尔主席在辛特拉发表讲话之前,鲍威尔在讲话中对通胀下降持更为乐观的态度,尽管他仍表示,在做出降息决定之前,还需要更多数据。
预期利率下降对黄金来说是利好,因为它降低了持有无息资产的机会成本。受更广泛的地缘和宏观因素影响,黄金进一步上涨。中东和乌克兰持续不断的冲突以及欧洲的政治动荡,提高了避险资产黄金的吸引力。在美国,特朗普在和拜登此前的辩论中取得优势,这提高了他连任总统的可能性——这将进一步破坏全球安全并增加对黄金的需求。最后,黄金被视为那些无法进入美元计价市场的国家最现实的替代品。
黄金已上破50日移动平均线并收于该水平上方,表明其技术面上出现重大看涨转变。这进一步使看似即将完成的头肩顶形态失效。金价现在可能升至2,369美元(6月21日高点)。此后的下一个目标是2,388美元,即6月7日高点。
或者,尽管头肩顶失效,但形成更复杂的顶部形态的可能性仍然较小。如果受损顶部形态的颈线2,279美元被突破,则可能仍会出现反转走低,保守目标是2,171美元,形态高度的0.618比率推断较低。目前短期和中期趋势均呈横盘整理。长期来看,黄金仍处于上涨趋势。北京时间00:42,现货黄金报2357.16美元/盎司,涨幅0.05%。
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