日元兑美元汇率剧烈波动：分析期权持仓或日本当局干预的可能性

日元兑美元汇率周一在纽约交易时段触及今年以来最低点后跳涨。分析师猜测，这在一定程度上是期权持仓的结果，而不是日本当局介入市场的结果。

日元兑美元汇率一度触及1美元兑151.91日元的年内低点，随后突然升至1美元兑151.21日元，但之后会回吐了大部分涨幅。最终结果是，当天日元几乎没有变化。日元今年以来下跌了约13%，是十国集团(G10)货币中表现最差的。

Bannockburn Global首席市场策略师Marc Chandler表示：“我怀疑这是市场在自作主张，因为人们担心日本当局会干预。”他指出，约12.5亿美元的日元期权周一将在1美元兑152日元的水平到期，这可能导致日元在这一关键水平附近突然波动。他将这比作10月初的一幕，当时日元在纽约交易时段同样突然走强，引发了一场关于日本当局是否介入市场的争论。

美联储已将利率上调至20多年来最高水平，这一举措推动美元今年以来全面走强，且美联储仍保留着再次加息的可能性。

在日美利差持续扩大的推动下，日元陷入了持续贬值的趋势之中。尽管日本央行在10月31日进一步放松了收益率曲线控制(YCC)政策，但仍坚持其负利率政策，这一决定令寻求触发日元持续反弹的交易员感到失望。

自2022年4月以来，日本的通胀率一直高于日本央行设定的2%的目标，这给日本央行带来了货币政策正常化的压力。日元汇率的低波动性也鼓励了所谓的套息交易。这是一种筹集日元资金并卖出以买入高收益货币的策略，是导致日元承压的另一个因素。

日本财务大臣铃木俊一(Shunichi Suzuki)周一表示，政策制定者将在必要时对日元的突然波动做出反应。而在11月1日，当被问及是否准备干预外汇市场或采取其他措施遏制日元下跌时，日本最高货币官员神田正人(Masato Kanda)表示，日本当局“随时待命”。

Monex Europe外汇分析主管Simon Harvey表示：“在我们看来，这再次反映出市场对日本当局可能的干预持谨慎态度，即认为日本当局实际上不会介入市场。”他补充称：“上月在日元兑美元汇率在1美元兑150日元附近，我们看到了类似的大幅回调。而日本当局的官方数据显示其最终没有干预。从数量和范围来看，今天的走势与10月初的情况类似。”