消费金融行业马太效应突出

消费金融公司2022年业绩报告陆续浮出水面。

据记者不完全统计，截至目前，30家持牌消金已有18家披露了2022年业绩数据。其中，净利润超过10亿元的共3家，为招联消费金融、兴业消费金融和马上消费金融，分别为33.29亿元、24.93亿元、17.88亿元。上述三家机构占18家已披露净利润消金机构之和的70.05%

易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮对《华夏时报》记者表示，目前看，消费金融行业马太效应不断加剧，银行系、产业系、互联网系等各种派系中以银行系实力最为强劲，主要是因为银行既具有庞大的资金实力，同时也能够依托母行网点及线上资源形成协同。

增速放缓

具体来看，年报显示，2022年招联消费金融实现营收175.01亿元，同比增长9.84%；净利润33.29亿元，同比增长8.68%。招联消费金融也是业内首家资产规模突破1500亿元的机构，去年总资产规模达1643.46亿元。

从净利润来看，排在第二位的是兴业消费金融，第三位是马上消费。截至报告期末，兴业消费金融营收101.15亿元，首次破百亿元，同比增长20.54%，净利润24.93亿元，同比增长11.79%；马上消费全年实现净收入135.30亿元，同比增长14.48%；净利润17.88亿元，同比增长29.34%。

值得注意的是，招联消费金融、兴业消费金融和马上消费，去年的净利润之和为76.1亿元，占18家已披露净利润消费金融公司之和的70.05%，行业马太效应依旧明显。

此外，2022年，阳光消费金融、湖北消费金融、平安消费金融等盈利均不足2亿元，另有6家机构年净利润不足1亿元。

从增速来看，行业增速整体放缓。截至2022年末,全国已开业的30家消费金融公司资产总额达8844.41亿元,同比增长17%,增速较2021年的43.5%，已经放缓。

伴随着消费金融行业从高速发展，迈向高质量发展的新阶段，其精细化运营趋势愈发明显。苏筱芮表示，2022年影响行业整体业绩的因素一是获客成本，伴随着线上流量竞争日益激烈，以及对线上助贷机构、线下贷款中介的乱象整改，消费金融的获客成本相较往年有了更大提升，但转化却不尽人意；二是运营成本，尤其是线下场景占比较重的，在2022年受到疫情等影响较大；三是逾期率，逾期的上升也会侵蚀到消费金融公司的利润，使得部分消费金融公司的净利润指标相较往年有所减少。

苏筱芮表示，现阶段，尚未出现消费金融公司直接上市的案例，消费金融公司的业绩数据披露不全，且口径参差不齐，仅从目前的座次仍然难以窥见消费金融行业全貌。未来，洗牌的情况仍有可能出现，例如一些流量庞大的互联网巨头，目前经营贷款业务仍以互联网小贷牌照为主，待获取消费金融牌照后，将很有可能成为搅局者。

客群质量上浮

目前消费金融行业马太效应不断加剧。其中，以银行系实力最为强劲，这对中小规模的消费金融机构如何在市场中立足形成考验。苏筱芮表示。

消费金融行业资本天然消耗较快。其股东了涵盖商业银行、互联网公司和产业公司，在资金成本方面银行系占据优势。以兴业消费金融为例，从增资方面来看，2022年10月，兴业消费金融注册资本由19亿元增至53.2亿元，增幅达180%，行业排行第四。

在ABS发行方面，易观分析发布的《银行系消费金融生存现状盘点及趋势预测2021》报告显示，迄今，兴业消费金融共发行5单ABS，数量与规模居于银行系消金机构前列。从ABS入池资产来看，单笔资产最高年利率从2018年至2020年的24%水平下降至2021年的21.6%，体现出客群上浮的趋势。

2022年，部分头部消金公司客群质量开始上浮。疫情导致接触式服务难以为继，传统商业银行一般以接触式服务为主，很少有非接触式服务，而持牌机构拥有线上化能力，这恰好和非接触式服务相匹配。某头部消金公司创始人表示，商业银行所外溢出来的流量跟消金机构的产品和用户形态比较接近，因此消金机构就接住了一部分，而这部分客群的质量、风险水平都还不错。

在客群质量层面，上述人士表示，消金机构短期内不具备超越信用卡的能力，其客群质量也没有必要向信用卡看齐，只要能够达到信用卡的下限，就是不错的结果。

在获客层面，不能只关注获客本身。当下，部分消金机构在抖音等平台获客，其中涉及到投放、产品内容和素材展示等环节。从用户对产品感兴趣，到下载完毕APP，以及申请使用产品时会关注产品利率，因此从投放获客，到转化成为机构自身的用户，每个环节都会产生大量流失。

此外在金融产品的体验上，涉及利率差异化、额度差异化、审批是否快捷，这些不单单是获客能决定的，而是由公司所有链条所决定。而好处是新客一旦成为用户，就可以对其进行经营。与此同时，和流量平台合作也充满挑战，因为消金机构的客户与流量平台有重叠，而平台的营销能力比普通的金融机构更强大。

关于消费金融行业未来的发展趋势，苏筱芮认为，一是关注各类成本，涵盖获客成本、运营成本等，探索更加精准触达客群的渠道和路径；二是关注重点客群的消费需求，例如新市民低龄老人等客群，并切入高频场景实施客户转化；三是继续投入科技研发，通过人工智能、大数据、区块链等新型技术助力风控，为贷后业务减轻压力。