市场情绪回暖 金银震荡反弹

贵金属：市场情绪回暖 金银震荡反弹；
周一，黄金白银期货震荡反弹。截至14:30，沪金主力合约AU2304暂报412.50元/克，上涨0.38%，沪银主力合约AG2306暂报4963元/千克，上涨1.20%。周一，市场情绪有所回暖，美元指数反弹告一段落，金银震荡反弹。美国1月零售销售反映居民消费积极回升，另外美国1月CPI同比回落放缓。近期经济数据偏强使市场前期积极的3月后停止加息预期，推后至5-6月，仍在向美联储2月会议和前期点阵图中所反映的现实回归的过程中，但已较为充分。尽管长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，但中短期看市场或需等待预期充分调整，并有更多数据指向衰退预期和降息预期的情况下，方能迎来下一波上行。

锌镍：锌镍短线震荡；
周一沪锌主力合约较前一交易日上涨2.17%。供给端，国产矿加工费维持高位，矿端供给宽松。海外欧洲电力价格持续下行，炼厂有复产的可能性。需求端，下游开工率持续回升。LME库存低位上行，上期所库存同比往年偏高，社会库存累积幅度较大。短期来看，锌基本面矛盾不突出，震荡概率较高，交易上区间操作（2.3万-2.5万）。
周一沪镍主力合约较前一交易日下跌0.17%。基本面方面，菲律宾仍处于雨季，矿端供给偏紧。镍铁方面，高价镍矿对镍铁成本形成支撑，国内部分镍铁企业开始检修。精炼镍产量增加较快，进口盈利窗口持续开启。需求方面，不锈钢钢厂基本已经复工，不锈钢库存仍在累积，终端需求尚未开始上行。合金端，受镍价高企影响，厂家仍存畏高情绪。在新能源领域，硫酸镍价格上行后下游对高价有所抵触。库存方面，LME库存低位下行，国内库存上周略有减少。短期镍基本面多空因素交织，交易建议前期短线空单止盈观望。

苹果：时间窗口缩窄 关注下游消化进度；
周一，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2305宽幅震荡，较上一交易日涨0.2%左右，减仓1万手，持仓20万手。产地成交情况稳定，果农惜售情绪持续，甘肃静宁产区主流成交价格微幅上涨，但下游批发市场仍然表现一般，出货速度略有下滑。目前冷库低价货源已经不多，关注库存消化的时间窗口。操作建议震荡偏空思路对待。


花生：产地价格走强 花生延续上涨；
周一，花生期货小幅上涨。主力合约PK2304偏强震荡，较上一交易日涨0.6%左右，增仓0.4万手，持仓13万手。据卓创资讯，主产区河南驻马店白沙花生通货米收购价格11200-11600元/吨，环比小幅上涨200-400元/吨。产地农户剩余库存不多，约二至四成，惜售情绪较为严重，中间商亦带有盼涨情绪，预计花生价格受到支撑稳中趋强。操作建议震荡偏多思路对待。

豆类：油厂开工下降 豆粕止跌反弹；
周一连粕市场震荡收涨，期价触底反弹。空头平仓加速，期价回升幅度超预期。国际方面，CBOT大豆市场因美国总统日休市一天。当前美豆市场似乎仍在巴西与阿根廷市场两厢均衡中，不过黑海粮食外运事宜再度摆在面前，后期一旦黑海谷物、油脂出口减弱，那对全球油脂油料市场的冲击再度显现。美豆宽幅震荡延续。国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货价小幅收涨。部分品牌涨幅20-40元/吨。随着国内进口大豆到港量的减少，国内油厂开工率再度回落，部分地区出现停工计划，不过由于下游养殖企业利润损失，因此豆粕需求上周变得清淡，大多以执行合同为主，豆粕库存稳中有增。尽管现货、基差有所回落，但是期货贴水依然较大，这对连粕市场下方支撑明显。随着豆粕供给的减弱以及美豆的震荡反复，豆粕宽幅震荡仍将持续中。操作上快进快出波段操作为宜。