对黄金市场而言,新年是一个很好的开始,本周的黄金价格一度接近9个月的高点。
黄金市场将连续第六周上涨,2023年第一个月价格将上涨5%以上。虽然市场有强烈的看涨情绪,但市场仍然缺乏一个。
投资者还没有进入市场,这导致一些分析师质疑这一轮反弹的可持续性。虽然今年黄金价格上涨了5%,但世界上最大的黄金交易所交易基金SPDRGoldShares(纽约证券交易所代码:GLD)数据显示,ETF需求持续下降。
截至1月19日,GLD黄金持有量减少了5.21吨。问题是:价格是否会跟随更广泛的投资需求,或者ETF的购买量是否会增加,以反映市场的看涨情绪?ETF市场资金流出有所放缓,但尚未结束。
与此同时,也有人担心白银不会像黄金那样看涨。去年11月和12月表现优于黄金后,银价似乎徘徊在24美元/盎司左右。
与铜等工业金属的走势形成鲜明对比,白银缺乏动能。铜目前处于7个月的高位,$4.26/磅左右。
为了发挥自己的作用,这些市场差异需要一段时间。然而,我们仍然有理由希望投资者最终看到持有贵金属的价值。
这一周,美国银行发表了一份对黄金非常看涨的报告。分析人士表示,他们预计未来三年黄金将成为主要资产。
美丽的中国银行不是唯一看好未来的银行。去年11月,欧洲基金管理公司Hanetf对欧洲和英国的100名财富基金经理进行了调查。调查结果显示,89%的受访者表示,他们计划增加黄金开放。
HANetfETF研究主管TomBailey在报告中说:“现在的情况可能是,很多对黄金的负面情绪已经过去了。
至于推动贵金属流行的因素,最大的因素还是美元的翻盘;自去年9月创下20年高点以来,美元指数下跌了10%以上。
分析人士表示,美元正在失去动力,因为市场预计美联储将放缓其激进的收紧周期。市场完全消化了美国央行下个月初25个基点加息的预期。
受人尊敬的经济学家在KitcoNews的独家采访中独家采访。DavidRosenberg他说,他预计2月份的会议将是美联储最后一次加息。他补充说,即将到来的经济衰退将迫使央行在今年下半年的某个时候降息。
他预计,在这种环境下,黄金将成为一种有吸引力的资产,今年的黄金价格将达到每盎司2000美元以上的历史新高。
不过,市场情绪(特别是华尔街分析师)已转为看跌,他们预计在冲向2000美元/盎司之前会有一些盘整。
据Kitconews周度调查,普通投资者对黄金仍然十分乐观,这是华尔街和散户投资者在2023年首次出现分歧。
虽然大部分分析师长期看好黄金,但很多分析师表示,美联储下周的货币政策决定将给市场带来巨大风险,投资者可能希望在当前水平锁定部分利润。对于想要进入市场的投资者来说,一般的建议是不要以现在的价格追逐市场。
SIAWealthManagement首席营销策略师ColinCieszynski目前还不清楚美联储会采取什么行动,他对下周的黄金走势持中立态度。他指出,周五发布的通货膨胀数据显示,个人消费支出指数不包括食品和能源价格(PCE)去年十二月增长了4.4%。
他指出,这是第一个低于联邦基金利率的通货膨胀指标。他还表示,目前还不清楚这一数据是否足以控制美联储的通货膨胀。
下个星期,美联储可能会加息25个基点,但是基调可能是鹰派,这可能会支撑美元,压制黄金。Cieszynski下周,美元将成为黄金走势的关键。
他说:“黄金价格的主要驱动力是美元升值。”“卖出后,美元可能会在下周找到一些支持。黄金价格一直在大幅上涨。我预计今年价格会上涨,但会整合。”
本周,19位华尔街分析师参加了Kitconews的黄金调查。在受访者中,10名分析师(53%)看跌黄金价格,3名分析师(16%)看涨,6名分析师(32%)认为价格将横盘波动。
与此同时,1127人参加了网上投票。其中,723人(64%)预计下周黄金价格将上涨,另外251人(22%)认为黄金价格将下跌,而153人(14%)在不久的将来将持中立态度。
自去年12月初以来,散户投资者的看涨情绪不仅保持在较高水平,而且本周的调查参与也达到了最高水平,这表明投资者开始再次关注黄金。
VRMetals/ResourceLetter的发行人MarkLeibovit他说,他不打算放弃黄金的上升趋势。在本周的调查中,他是三位看涨黄金的分析师之一。
与去年11月触及的两年低点相比,本周黄金市场短暂进入技术牛市,黄金价格反弹了20%。2月份,黄金期货最新报告为1929.60美元/盎司,与上周基本持平。
他说:“尽管技术上有些紧张,但我宁可相信它的上升趋势,”
大多数分析师预计,由于市场可能低估了美联储的鹰派立场,黄金价格将面临一些新的抛售压力。目前,市场预计下周将加息25个基点,预计3月份将再次加息,以结束当前的收紧周期。与此同时,市场已经开始消化预期,预计早在9月份就会降息。
然而,Forexlive.com首席营销策略师AdamButton一些投资者认为,美联储还没有准备好发出暂停加息的信号,因为黄金已经枯竭。
他说:“如果有什么不同,那就是它们会比市场预期的更鹰派,所以我在过去的几个月里第一次对黄金持谨慎态度。
AdrianDayAdrianday资产管理公司总裁说,他也认为黄金市场在短期内是非常脆弱的,因为美联储可能会让人失望。
不过,他补充说,当黄金价格下跌时,他将购买黄金。
因为市场上有那么多看涨情绪,很多分析师认为投资者重新投资黄金只是时间问题。
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