国际原油冲击，燃料油冲击

汇通财经APP股指：乐观延续，股指多单轻仓；

今日股市高开高走，全天股市震荡上行，国证A指上涨0.73%。市场情绪方面，两市上涨家庭3000多家，下跌家庭1730多家，上涨家庭多，市场盈利效果偏好。行业方面，有色金属、食品饮料上涨2%以上，非银行金融上涨近2%。下跌方面，国防军工下跌1.75%。概念上，股票交易软件指数上涨7%以上，公用事业指数下跌3.6%，航天设备下跌近2%。资金流方面，机构、主力、大户净流入、散户净流出、北行资金流入。市场情绪好，人们适应新冠病毒环境，市场情绪相对乐观，股指多单轻仓。

国债：利率波动较大，国债多单轻仓；

今天，日本国债期货波动很大。上午，国债期货开盘走高，迅速下跌，转为绿色。中午，市场转红，下午回落。临近尾盘，市场再次转红，十年期国债接近平盘。在现券方面，十年期国债到期收益率上升0.50个基点，七年期国债到期收益率上升0.75个基点，五年期国债到期收益率上升1.25个基点，三年期国债到期收益率上升1.00个基点。银行间，隔夜shibor上涨13.20个基点，报收0.6710%，继续保持低位。元旦假期过后，货币需求下降，利率波动较大，国债轻仓。

锌镍：锌多外空内，镍短期空单止盈；

上海锌主合约周一较前一交易日上涨0.18%。供应方面，今年欧洲属于温暖的冬季天气，能耗季节性增长不多。天然气和电力价格继续短期下跌，能源危机削弱了锌价的支撑。在国内，国内矿山加工成本保持在较高水平，锌精矿进口利润窗口关闭，供应方可能在后期增加。需求方面，下游开工率下降，部分企业开始放假。终端方面，房地产企业资金状况明显改善，国内疫情防控政策叠加放松，终端需求乐观。然而，随着年底的临近，下游企业的实际需求并没有太大的改善。LME库存处于低位，持续下跌。上一期国内库存略有积累，社会库存积累速度较快。短期能源危机对锌价支撑较弱，内盘锌基本面较弱，短期锌价波动较弱。交易:套利多在外空。

周一，上海镍的主要合同较前一交易日下降0.25%。在供应方面，菲律宾的雨季已经到来。国内镍铁企业生产成本高，铁厂销售价格高，印尼镍铁进口量正常。在精炼镍方面，上周内外期货价格波动影响了进口纯镍的盈利能力，利润窗口打开关闭。需求方面，在不锈钢领域，本周库存持续增长，终端需求低迷。在新能源领域，硫酸镍供应趋于宽松，硫酸镍价格下跌，生产亏损，后期或减产。库存方面，本周LME库存略有下降，上一期库存略有增加。上周，青山电镍项目量产消息对国内高镍价格短期影响较大，镍价格大幅回调。短期来看，镍基本面有疲软迹象，但进口损益波动较大，低库存问题尚未解决。国内宏观预期也非常乐观，镍价格将在高位波动。交易：短期交易，早期空单止损利润，等待新的入场机会。

燃油：燃油震荡预期平淡；

周一，国际原油冲击，燃料油冲击。在国际市场上，燃料油需求逐渐进入淡季，圣诞节至春节前一般为航运业淡季，船用油需求较差。但在美国和其他地方，天气极端，加热油有一定的支持。在国内，市场对成品油的需求正在回升，但弱于前几年，重油二次加工利润总是一般，燃料油供应相对宽松。随着春节的临近，一些炼油厂逐渐进入休假状态，燃料油市场呈现供需不足的趋势，基本面空头带来上述压力。建议投资者暂时观望，关注原油趋势和宏观经济对燃料的影响。

沥青：节前沥青冲击需求不足；

周一，国际原油震荡，沥青走势震荡。据百川盈孚数据显示，截至1月4日，全国沥青炼油厂开工率约为31.39%，沥青供应逐步收紧。本周，全国沥青炼油厂库存率约为30.27%。目前，沥青市场供需持续疲软，库存水平持续低位波动，部分地区资源短缺。目前，北方货物向南流动，贸易商逐渐进入冬季储存。虽然沥青需求弱于早期阶段，但整体情况相对稳定。沥青现货止跌反弹，近期多个地区价格小幅回升，底部支撑相对稳定。

PTA：成本支撑PTA震荡整理；

周一TA2305收跌0.23%。卓创数据显示，贸易商主港货源报盘参照期货2305升水12元/吨自提，递盘参照5元/吨自提，下周货源报盘参照期货2305升水10元/吨自提，递盘参照5元/吨自提，参考5275-5305元/吨自提，交易氛围一般。PTA部分装置重启，市场供应反弹，终端织造需求加速下降，PTA季节性累库，但加工成本低，油价反弹支撑成本，PTA盘面震荡整理，关注油价走势。建议短期空单逢低止盈。

聚烯烃：盘面震荡较弱；

周一塑料2305收跌0.11%。现货部分下跌，下游接货意向不佳，场内交易谨慎，卓创数据，线性华北报价8020-8250元/吨，华东报价8000-8150元/吨，华南报价8250-8600元/吨。

周一PP2305收跌0.44%。现货窄幅整理，交易员部分利润出货，下游谨慎接货，卓创数据，拉丝华北报价7580-7700元/吨，华东报价7550-7680元/吨，华南报价7770-7900元/吨。

随着新产能投产窗口的临近，国内产量预期将增加。年底下游季节性淡季，工厂主要需要采购，石化去库速度放缓，盘面继续疲软震荡，关注未来需求变化。建议震荡。