2023年首个交易日呈现能化板块“开门红”

周二，全球市场一扫去年的阴霾，迎来了阴霾。“开门红”。欧美股市纷纷上涨，英国富时100指数上涨2%，越南股市上涨4%，美元指数上涨。

然而，开盘半小时后，美国三大股指全部下跌，特斯拉下跌9%拖累市场表现，苹果下跌3%。特斯拉第四季度交付40.53万辆汽车，创下新高，但低于市场预期。据报道，苹果可能会因需求不佳而减少硬件设备的生产。

此外，热门概念表现出色。纳斯达克金龙中国指数涨幅扩大至5.4%，创12月8日以来最大市场涨幅；随后，涨幅进一步扩大到6%以上。燃石医学领先25%，快乐汽车领先9%，达达领先8%，拼多多.小鹏汽车.B站.新氧涨7%以上，理想汽车涨5.9%，新东方跌1.7%。途牛涨7.3%，洪恩教育跌15.8%。ETF中，CQQQ涨4.75%，KWEB涨5.24%。

在商品方面，伦镍在夜间上涨了6.00%。截至昨日23:00收盘，国内期货主合约大多上涨。.纯碱.淀粉.乙二醇（EG）.20号胶（NR）涨幅超过1%。跌幅方面，低硫燃料油（LU）燃料油下降3%以上，沥青下降1%以上。

在内盘方面，苹果改变了前期的下跌趋势。昨日，主合约2305以6.08%的上涨趋势领涨整个商品市场，站在8350元/吨的大关，引起市场广泛关注。

“我们认为苹果期货价格上涨的主要原因有两个：一是元旦期间礼盒交货良好带来的预期提振，二是近月成本的支撑，以及市场对远月预期的修正。”方正中期期货分析师侯芝芳说。

事实上，对于苹果和其他水果来说，春节节日库存是一年中重要的旺季之一。“2023年春节比去年提前10天左右。目前，各市场已开始为春节备货，礼盒送货速度加快，节日效应提振苹果消费预期，市场情绪改善，盘面向上突破。”长安期货苹果分析师彭逸凡表示，但值得注意的是，根据我的农产品网络数据，虽然上周发货速度逐月上升，但同比明显下降，因此最近需要继续关注产区的实际交货情况。

“春节前后一般是苹果消费的传统旺季。市场已开始为春节做准备，出库量和批发成交量大幅增加。在一定程度上提振了市场预期，对期货价格形成了一定的支撑。”彭一凡表示，也要注意今年的仓储和批发交易量与去年相比有很大差距，反映需求疲软模式没有明显改善，从而削弱了节日效应对磁盘的支撑效果。

此外，从盘面上看，彭一凡介绍，12月苹果交割数量大幅增加，当月交割561手，空头现货量明显减少。同时，受疫情影响，年底感染人数增加，产区工人减少，导致选择.出库.交通等速度有所放缓，因此2301合约进入交割月后，空头平仓意愿较强，盘面大幅上涨，带动主力2305合约向上突破。

然而，在海通期货苹果分析师孔看来，虽然产区已进入春节前库存期，但从实际交易情况来看，交易主要集中在中低供应，商家选择果农三、四供应包装礼盒，或库存，通货和一、二级高价供应，实际交易价格和元旦前几乎没有变化，所以现货市场表现相对清淡，不构成支撑期货大幅上涨的原因，苹果期货大幅上涨更多的是苹果作为特殊消费品的市场预期变化，市场情绪因素主导大于基本因素。

据彭一凡介绍，目前冷库送货速度有所提高。据我的农产品网统计，12月30日，全国冷库803.37万吨，当周出库量11.28万吨，较上周增加近3万吨。节日效应在一定程度上提振了苹果的消费需求，加快了产区的送货速度，增加了果农的出货意愿。从出库结构来看，目前主要以中次水果出库为主，高价水果仍呈现无价格的格局。

“虽然近期由于春节库存，出库量持续增加，但出库速度同比下降50%左右，反映出当前市场需求恢复不容乐观；此外，截至12月30日，苹果共出库30万吨，去库效果较差，库存风险持续积累，未来销售压力相对较大。因此，从基本面看，苹果未来价格将面临压力，难以支撑盘面持续上涨。”彭一凡说。

苹果目前的市场基本面如何？侯志芳表示，冷库库存与去年基本持平，整体供应与去年差距较小。从需求方面看，目前已进入节日库存期，这也是第一轮需求兑现期。初期表现一般，市场压力较大。目前，现货端带来的预期并不明显。后期，今年优果率的提高和果农产品占比较高带来的相对压力依然存在。

“虽然今年苹果产量环比下降，但入库量基本达到往年正常水平。卓创信息统计显示，截至11月中旬，山东冷库容比为63.3%，略低于去年同期的64.9%，陕西冷库容比为62%，略低于去年同期的67.8%，甘肃冷库容比为8.9%，山西冷库容比为5.6%。从入库结构来看，由于开秤价格偏高，.产区交通有限.受市场实际需求疲软等多种因素影响，商家备货热情较差，导致今年冷库供应主要是果农产品，今年冷库仓储成本高于往年，果农比例高.高成本.优质库存三高特点导致后期销售压力，预计重要节日前商家库存活动或支持短期市场，但由于果农分销和议价能力相对较差，如果节日期间实际需求不好，商品低于预期，节日后到清明节容易出现果农恐慌销售价格践踏市场，需要继续关注春节库存的实际消化。”孔令琦说。

孔令琦说，圣诞节.元旦.春节这三个秋冬节日在2020年之前一般被认为是苹果传统消费的高峰期，但近年来由于大学生的消费，.节日亲友消费减弱，秋冬消费高峰期实际销量一般。如果客商备货热情差，.节后，库存低于预期，给市场带来了很大的压力。相反，这是早春至清明节前水果的时间点。清明库存窗口期是苹果价格的节点，尤其是冷库的一、二级水果价格。

从目前下游的实际需求来看，孔令琦表示，疫情政策放松后至感染“达峰”以前是下游实际消费最差的阶段，时间节点卡处于当前节日库存阶段，往年同期校园消费.走亲访友消费或减少30%以上，短期内抑制市场情绪，但由于仓储成本高，预计节前交易价格大幅下跌，仍需关注春节消化，预计春节前全国大部分地区“达峰”如果市场消费活力进一步释放，苹果库存压力分阶段释放，预计后期价格将保持或在商家返回产区补产区补货的清明窗口期小幅上涨；如果春节访客需求保持疲软，节后价格可能会出现恐慌性踩踏式下跌。

2023年首个交易日呈现能化板块“开门红”市场上，原油主合约2302上涨2.59%，高硫燃料油.低硫燃料油主合同分别上涨0.29%.0.88%，沥青.PVC.塑料主力合约涨幅超过1%，液化气主力合约涨幅超过2%，聚酯产业链也表现强劲，PTA.MEG.短纤主合约分别上涨0.47%.1.72%和0.36%。

“节前，国际油价的上涨为国内原油和能源板块的高开提供了基础。随后，在早盘短暂下跌后，国内金融市场的风险偏好升温，股市大宗商品全面走强，原油和能源板块也出现了整体上涨。原油走强的核心驱动力是基于自身供需结构的持续改善。俄罗斯上周宣布，将在2023年初主动减仓5-7%后，上周美国周度数据显示，国内原油需求有所改善。随着我国大部分城市度过疫情高峰，原油需求的启动也成为市场强烈预期。元旦假期国内成品油价格明显走强，为节后原油回归继续走强提供了基础。”海通期货能源化工研发中心负责人杨安说。