2021年人民币国际化取得积极进展

近日，中国银行业协会发布了《人民币国际化报告（2021-2022）》（以下简称《报告》）。这是中国银行业协会自2016年起第六次发布人民币国际化报告。

据介绍，报告分为六章。第一章总结了2021-2022年上半年跨境人民币政策和金融市场开放创新措施；第二章详细介绍了2021年人民币跨境业务的发展；第三章分析了商业银行推进人民币跨境使用的挑战；第四章重点介绍了人民币国际化发展的新机遇；第五章深入研究了商业银行推进人民币国际化的战略和重点；第六章结合人民币国际化发展趋势提出了相关政策建议。

人民币国际化政策的进展

自2021年以来，中国人民银行等监管机构继续稳步推进人民币国际化，制定进一步优化跨境人民币政策，支持外贸稳定政策，发布企业跨境融资宏观审慎调整参数，支持新离岸国际贸易发展，规范国内银行境外贷款业务，优化银行间债券市场基础设施对外开放服务的通知和规定；上海自由贸易区、粤港澳大湾区、北京自由贸易区和服务业扩大开放示范区、海南自由贸易港等自由贸易区（港）也根据跨境人民币最新政策开展了试点业务，实施了进一步提高人民币跨境使用便利性和灵活性的创新措施。进一步优化和完善跨境人民币相关政策实践，将继续推动人民币跨境使用达到新水平。

同时，国家外汇市场自律机制根据最新政策更新调整了银行跨境人民币业务展览规范，在直接投资相关账户管理、海外贷款金额和申报管理、个人跨境收入流量监控、买卖业务交易背景要求等方面进行了修订和改进。修订后的展览行业更具可操作性，更符合最新政策和市场趋势，有助于进一步规范人民币跨境使用的市场环境。

从货币收支、储备、外汇交易等角度来看，人民币的全球地位稳步提升。根据官方统计，2021年人民币是中国跨境收支第二大常用货币，全球外汇储备第五大常用货币，全球外汇交易第八大常用货币。截至2021年底，中国人民银行在中国大陆以外的25个国家和地区设立了27家人民币清算银行，覆盖港澳台、东南亚、欧洲、南北美、大洋洲、中东和非洲。从人民币跨境收付总额来看，人民币国际化取得了积极进展。据中国人民银行统计，2021年全国人民币跨境收付总额为36.6万亿元，同比增长29.0%，比去年人民币跨境收付总额增长近30%。人民币跨境收付占同期本外币跨境收付总额的48.4%，创历史新高，较去年增长约1个百分点。从人民币债券市场的发展来看，人民币国际化的发展不断深化。据中国人民银行统计，截至2021年底，境外机构和个人持有境内债券4.09万亿元，年增长7553.76亿元，同比增长22.65%，是非居民持有的最大资产。自2014年以来，海外投资者连续第八年增持国内债券。据Wind根据联合信用数据，2021年，中国国内债券市场共有24家主体发行熊猫债券72期，总发行规模1064.50亿元，同比增长67.44%，81.5%，创历史新高。从金融市场基础设施建设来看，人民币跨境支付系统（CIPS）已成为人民币跨境结算的主要渠道。截至2021年末，CIPS该系统的实际业务覆盖了全球178个国家和地区的3600多家法人银行机构。2021年，共运行250个工作日，共处理支付业务334.2万笔，同比增长51.6%；涉及79.6万亿元，同比增长75.8%。

2021年，虽然人民币国际化取得了积极进展，但仍面临着多重挑战。从外部角度看，新冠肺炎疫情尚未结束，仍在世界范围内肆虐，严重影响了全球生产供应链网络体系。此外，复杂的国际政治和经济秩序对国际货币秩序产生了深远的影响。同时，在全球经济增长疲软的情况下，西方政府推出了货币量化宽松战略，实施低利率甚至负利率政策，加剧了全球负利率格局，给国际金融市场的稳定发展带来了很大的不确定性。全球金融市场的波动对全球人民币的流通和使用产生了多重影响。从内部角度看，人民币的推广和使用取决于国内经济的稳定增长和金融机构人才和资源的持续投资。人民币国际化相关业务的发展仍需不断发现问题，解决问题，继续推进。未来如何保持动力，迈向更高的国际化水平，是各市场实体需要认真思考的问题。

人民币国际化面临同时，人民币国际化也迎来了新的机遇。在面临多重挑战的同时。“双循环”在新的发展模式下，中国加快培育完整的国内需求体系，满足国内需求作为发展的起点和立足点，增强消费在经济发展中的基本作用，形成巨大的国内市场容量，需求升级，拓宽和巩固人民币贸易支付，同时加强金融体系建设，提高金融风险控制能力，巩固国内经济基础，促进高质量开放，进一步提高人民币在全球金融市场的接受度。“双循环”新的发展模式有效地增强了人民币国际市场的驱动力。

截至2022年1月底，中国已与147个国家和32个国际组织签署了200多个共建“一带一路”合作文件。“一带一路”进一步推进建设，可有效推动离岸人民币市场纵向发展，推动离岸人民币服务网络和体系日益完善。同时，2022年1月1日正式生效的《区域综合经济伙伴关系协议》（RCEP）它还将为人民币国际化的发展提供外部动力和新的机遇。此外，随着我国金融市场双向开放进程的加快，海外市场实体对人民币国际地位的预期不断提高，参与人民币金融市场的意愿不断增强。未来，人民币资产在海外金融机构可投资资产中的比重还有很大的提升空间。

目前，虽然人民币在国际支付、融资和储备中的使用有所改善，但美元在国际金融市场上仍占据主导地位。中国人民银行继续稳步推进人民币国际化，不断优化跨境政策支持体系。商业银行作为人民币国际市场的主要参与者和推动者，应抓住发展机遇，帮助人民币国际化稳步发展。

报告建议商业银行重点关注以下方面：一是深入挖掘全球重点企业跨境人民币业务需求，定制综合人民币金融服务计划，提高跨境人民币使用热情；二是根据需求驱动、政策指导和市场运作的基本原则，重点加强周边国家和地区的人民币RCEP跨境使用区域；三是服务“走出去”企业在大宗商品、对外承包项目等重点领域建立跨境人民币使用生态；四是把握政策红利，加强产品创新，增强跨境人民币在新商业场景中的使用，促进新贸易形式的发展；五是利用自由贸易区资源，充分发挥自由贸易区特色，探索跨境人民币业务创新，形成良好的示范效果。