OPEC减产计划导致油价上涨可能导致全球经济衰退

美国将于9月周四晚上宣布美国CPI数据继续超过市场预期，美联储在11月完全定价75个基点，可能进一步提高利率空间，股票市场、大宗商品和其他风险资产压力反应立即跳水，本周宏观水平继续压力市场，也使油价回落OPEC会议的立场。显然，尽管有减产的祝福，但油价也很难应对持续的宏观压力。但戏剧性的转折点也在美国公布CPI数据发布后，美国股市、原油、铜等风险资产全面上涨，资本一致性靴落地反应，最终大部分风险资产恢复失地，美国股市原油也大幅上涨；

国际能源署（IEA）周三公布了月报，并表示OPEC+减产计划导致的油价上涨可能导致全球经济衰退；在美国试图说服沙特阿拉伯推迟中期选举后，沙特阿拉伯和俄罗斯仍然坚持减产。一些官员，包括拜登，表示他们将重新评估美国和沙特阿拉伯之间的关系，并提出有针对性的建议OPEC威胁选项，如立法、冻结安全合作等。这一次，美国。CPI数据再次超出预期，无疑进一步加强了美国对沙特阿拉伯的领导地位OPEC沙特外交部长表示，沙特外交部长表示，在美国加强对沙特阿拉伯和俄罗斯减产的指责之前，沙特外交部长表示，OPEC+这一决定纯粹是出于经济考虑，美国的反应过于情绪化。但很明显，对美国的愤怒和国家利益之间的博弈增加了太多的政治因素，市场风险将大大增加。

昨晚也公布了EIA数据显示，尽管大量原油积累超过清晨API数据显示，在油价略有下跌后，仍然很容易消化累积库的坏消息，并继续大幅上涨。最后，油价走出了本周的第一个正线。从油价的趋势来看，我们适当地将本周的下跌定义为纠正早期的减产。接下来，市场仍面临着各种力量的游戏，但随着一系列数据的实施，宏观负面预期压力预计将被市场消化。随后的焦点是追逐高资本的意愿，预计仍将出现剧烈波动，谨慎参与。

近期要闻

【1】美国EIA根据公布的数据，截至10月7日，除战略储备外，美国商业原油库存增长大大超出预期，精炼油库存大大提前，汽油库存下降超前。

具体数据显示，截至10月7日EIA原油库存变化实际上增加了988万桶，预计增加了175桶，之前的价值减少了135.6万桶。汽油库存实际上增加了202.30万桶，之前的价值减少了242.2万桶；精炼油库存实际上减少了485.30万桶，之前的价值减少了289.2万桶。原油进口量为606.3万桶/天，比前一周增加了11.6万桶/天。10月7日，美国原油产品周边平均供应量为1995.2万桶/天，比去年同期减少3.77%。10月7日，美国国内原油产量减少10.0万桶至1190万桶/天。10月7日，美国战略石油储备（SPR）库存减少了769.0万桶至4.087亿桶，减少了187亿桶.85％。

EIA报告显示，自2022年7月15日以来，美国10月7日当周的国内原油产量一直是最低的。自2022年7月15日以来，汽油库存增长一直是最大的。自2022年8月5日以来，原油出口一直是最低的。从美国到10月7日EIA原油库存增长率一直是2021年3月5日以来最大的。自1984年6月15日以来，战略性石油储备库存最低。自2022年3月4日以来，精炼油库存下降率最高。自2021年7月30日以来，商业原油库存最高。

机构评EIA原油库存：由于季节性和炼油厂将增加柴油产量，预计今年冬天柴油和汽油之间的价差将扩大，这可能导致墨西哥湾沿岸汽油供应过剩。可以肯定地说，美国近1000万桶原油库存的增长主要是由于出口的急剧下降。机构评估EIA原油库存表明，近几个月来，美国炼油厂的产能利用率一直在90%以上，现在只有89%.9%。由于秋季维修工作正在全面开展，这是自4月以来最低的。

据外媒报道，截至10月4日，对冲基金和其他基金经理购买了6份最重要的石油期货和期权合同，相当于6200万桶。基金购买的原油（+4600万桶)远远超过燃料（+1500万桶），在OPEC+在宣布减产后，增加了购买活动。

基金经理购买了2700万桶布伦特原油和1900万桶布伦特原油Nymex原油和1900万桶ICEWTI原油。Kemp投资组合经理购买了600万欧洲柴油，600万美国柴油，400万美国汽油。

目前，原油总量已升至3.6亿桶，自2013年以来，全周排名第18位，比上周高出3.14亿桶。与此同时，上周的4500万桶增加到5600万桶，排名第45位。

【3】IEA根据月报，世界正在努力应对历史上最严重的全球能源危机。截至8月底，经合组织库存为27.36亿桶，平均水平低于5年2.43亿桶。IEA2022年全球石油供应预测将减少20万桶/天至990万桶/天。在12月禁令生效之前，欧盟必须找到130万桶/日俄罗斯原油进口的替代来源；9月，俄罗斯石油出口减少23万桶/天，降至750万桶/天，比俄罗斯-乌克兰冲突前减少56万桶。

IEA月报称：从11月开始，OPEC+实际供应量将减少约100万桶/天。OPEC+今年和明年，新一轮减产降低了石油供应增长，将大大放缓全球石油库存增长，可能导致油价飙升。

但IEA月报还指出，油价飙升将导致全球经济衰退，全球石油需求同比下降34万桶/天。IEA石油需求增长预期也在2022-23年大幅下调，2022年全球石油需求增长预期降至190万桶/天。