美元的飙升严重抑制了黄金的走势。黄金分析师警告说,随着美国财政部长耶伦承认美元可能进一步上涨,金价可能在短期内再次大幅下跌。
目前,黄金低于1700美元,跌破1600美元的风险越来越大。抑制金价走势的主要因素包括美联储货币政策大幅收紧,美元指数徘徊在20年高点附近。10月12日,COMEX12月黄金期货收跌0.5%,报167.50美元/盎司。
自今年来,美元大幅上涨18%。耶伦的言论进一步提振了美元。她说,考虑到美联储与其他央行相比的行动,这是一个行动“结果符合逻辑”。
耶伦周二对CNBC说:“美元的价值是由市场决定的,符合美国的利益。”“不同政策立场的必然结果是汇率波动。”
耶伦正在回答美国官员是否需要干预外汇市场,以防止美元升值。她还说,目前美元的强势是美元“适当的”。
随着金融环境明显收紧,强势美元可能对新兴经济体产生不利影响,耶伦越来越批评。
今年,美联储实施了20世纪80年代以来最激进的货币紧缩政策,将利率提高了300个基点,目前为3%-3.25%。预计11月市场将加息75个基点,12月将加息50个基点。
上周,联合国敦促美联储和其他央行放慢加息速度,并警告说,货币紧缩正在推动全球经济衰退。
在耶伦发表上述言论后,美元继续上涨,美元指数触及日高超过113.50。这对黄金价格和全球经济来说都是个坏消息。
“美元升值对全球经济来说是个坏消息,因为它将进一步减少对贸易商品的需求,并增加对全球通胀的压力。这是另一个原因,我们预计全球经济明年将下降,并可能推动一些央行进一步提高政策利率,”凯投宏观(CapitalEconomics)全球经济学家ArianeCurtis表示。
本周,美国总统拜登也淡化了衰退的风险,这对美元有利。“我不认为会有下降。如果出现,那将是一个非常轻微的下降。换句话说,我们会稍微下降,”周二告诉拜登CNN。
许多分析师预测,美元将持续到2023年。凯投宏补充称,该公司预计美元指数将在2023年年中左右见顶前上涨4%。
分析人士表示,就黄金而言,短期前景相当悲观,因为美联储继续收紧政策,迫使其他央行效仿。
“美联储将是最后一眨眼。在货币政策收紧和增长前景放缓的背景下,随着量化紧缩继续削弱全球市场流动性,它将越来越限制其他央行对全球资产施加压力。尽管经济衰退的风险正在上升,但这应该支撑美元的上涨,并抑制金价,”道明证券(TDSecurities)大宗商品策略师说。
他们对投资者的建议是,当黄金价格低于1700美元时,不要忽视黄金的诱惑,等待底部建立。这些战略家补充道:“(黄金)可能有持续下跌的趋势,而量化收紧将继续推高实际利率。”
9月底,澳新银行集团(ANZ)指出金价跌破1675美元,可能会打开进一步跌至1600美元的大门。
澳新集团高级大宗商品策略师DanielHynes和SoniKumari美联储倾向于采取太多而不是太少的紧缩措施。
“金价1675美元/盎司意味着金价可能跌至1600美元/盎司,”分析师写道。“卖空者可能会将下跌趋势扩大到每盎司1600美元甚至更低……目前的阻力位为1700美元/盎司,下一个阻力位为1735美元/盎司。但是,如果价格突破1800美元/盎司的关键水平,趋势可能会逆转。”
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