美联储计划大幅收紧对抗过去40年最高通胀的金融环境

周一（5月9日），由于投资者选择美元而不是美联储提高利率，黄金价格下跌记录了一周来一天的最大百分比下跌。

在美国市场末期，现货黄金收于1853.55元/盎司，大幅下跌29.38美元或1.56%，最高触及1885.56美元/盎司，最低触及1851.55美元/盎司。上周，现货黄金连续第三周下跌14.09美元或0.74%。

今年，美联储计划大幅收紧对抗过去40年最高通胀的金融环境。市场对该计划的担忧导致了股市、债券市场等金融资产的剧烈波动，并促使投资者涌入美元、黄金和政府债券等避险资产。

作为回应，黄金期货今年上涨了2.5%，美元指数上涨了8.2%。基准10年期国债收益率也飙升，周一短暂突破3.20%，随后下跌，但仍接近2018年峰值水平，即美国上一次经济衰退前的水平。

即使股市下跌，由于美国国债收益率上升，黄金作为非邪恶利息资产的吸引力也会减弱。美元走强将削弱以美元计价的大宗商品的吸引力，使其对其他货币的用户更加昂贵。

德国商业银行表示，美元的强劲和美国债券收益率的进一步上升继续给黄金带来压力。在过去的两周里，彭博社跟踪的黄金ETF记录了净资本流出，美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据也显示，投机者也在进一步撤离黄金。在过去的三周里，预计通过期货市场出售约153吨黄金将下跌100美元或5%。在过去的三周里，投机者通过期货市场减少了64%的白银净多头寸和4180吨白银。在此期间，3美元或11%的下跌幅度大于黄金。

就像美元指数和黄金一样，一方的成功是另一方的失败。首席全球投资策略师蒂姆·艾斯周五在一份客户报告中写道，这是他降低贵金属和美元评级的部分原因。

美元指数已突破2016年和2020年的高点，达到2002年的水平。3月8日，黄金测试了2020年的高点，然后下跌了8%。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周一表示，美联储计划在即将到来的货币政策会议上将利率提高0.5个百分点，这将是一项相当激进的措施。

交易员期待着周三发布的消费者价格指数(CPI)，这可能表明通胀达到顶峰。根据上周五公布的数据，美国非农就业人口增加了42.8万，失业率保持在3.6%，但这并没有改变市场对美联储大幅加息的预期。

新型冠状病毒肺炎已成为唯一的贵金属。新型冠状病毒肺炎将于上周五下降。

投资者还评估了从俄罗斯和白俄罗斯进口的铂和钯的关税。

然而，贺利斯贵金属在一份报告中表示，由于芯片短缺和中国限制，2022年全球轻型汽车产量预测有所下降，市场可能过剩，钯价可能面临压力。钯用于减少汽车尾气。

上周五，两位政策鹰派人士反驳了美联储错过机会对抗顽固通货膨胀的观点，称金融状况在美联储3月份开始上升之前收紧。

由于美元走强和美国国债收益率上升，周一黄金价格下跌超过1%，削弱了非恶息黄金的吸引力。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周一表示，美联储上周批准的50个基点加息是一项非常积极的措施，我认为没有必要采取更积极的行动。这一说法再次排除了75个更大规模的基点加息。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，当美联储试图将通货膨胀率降至2%时，它可能不会像预期的那样从供应链宽松中获得那么多帮助。他专注于需求消费。

博斯蒂克说：我认为我们可以保持这种速度和节奏，真正看看市场是如何发展的。。。我们将加息几次，也许两三次，看看经济是如何反应的，通货膨胀是否继续接近我们2%的目标，然后我们可以暂停，看看情况如何。

随着市场对经济增长放缓和美联储加息的担忧，避险货币美元飙升至20年来的104.19，这使得黄金对其他货币持有者更加昂贵。

自2018年11月以来，10年期美国国债收益率上升至最高水平。

早些时候，现货黄金一度跌至1856.01美元低点，较日高跌近30美元。

今年以来，黄金期货上涨2%，美元指数上涨8%。

德国商业银行表示，美元的强劲和美国债券收益率的进一步上升继续给黄金带来压力。在过去的两周里，彭博社跟踪的黄金ETF记录了净资本流出，美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据也显示，投机者也在进一步撤离黄金。在过去的三周里，预计通过期货市场出售约153吨黄金将下跌100美元或5%。在过去的三周里，投机者通过期货市场减少了64%的白银净多头寸和4180吨白银。在此期间，3美元或11%的下跌幅度大于黄金。

尽管黄金在政治和经济危机期间被视为一种安全的保存手段，但它对美国利率和债券收益率的上升非常敏感，因为这将增加持有黄金的机会成本。

澳新银行分析师在一份报告中表示，对全球经济增长的担忧应该在一定程度上支撑金价。

从技术上讲，澳新银行指出，一旦黄金突破1930美元/盎司，看涨趋势将得到证实，预计将上涨2000-2050美元/盎司。

美联储激进的加息和更快的量化紧缩，美元走强和俄罗斯和乌克兰之间的冲突缓解是黄金价格可能面临的主要不利因素。更高的通胀风险和挥之不去的地缘政治紧张局势可能会抵消一些风险。美联储需要关注美联储未来对通胀超出预期的反应，因为这可能会影响实际利率。

银行认为短期关键支撑水平为1850美元/盎司，失守则容易降至1800美元/盎司。预计未来几天交易范围将保持在1850-1930美元/盎司。