第十三届全国人民代表大会常务委员会第34次会议开幕

经过三次起草，历时近九年的期货和衍生品法正式迎来了三读。

4月18日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第34次会议在北京开幕，期货和衍生品法草案提交审议。会议听取了全国人民代表大会宪法和法律委员会主任李飞关于期货和衍生品法草案审议结果的报告，进一步加强对衍生品交易的监督，有效防范金融风险，完善相关合同概念，进一步加强对跨境期货和衍生品交易活动的监督，有效防范跨境金融风险，加强对期货信息技术服务机构的监督。

厦门大学经济学院教授韩谦在接受记者采访时表示，加强对衍生品交易的监督，完善海外机构在国内市场开展营销活动的管理规则，对中国期货和衍生品市场的建设和发展非常重要。第三次草案审查的重点是这些方面，这不仅是对第二次阅读后各行各业意见和建议的及时回应，也表明立法部门非常重视与国民经济和金融安全相关的衍生品市场交易。一般来说，第三次审查的加强和改进不仅有利于进一步规范衍生品市场交易，防范交易风险，而且有利于保护国内外投资者的合法权益，促进市场的健康稳定发展。

根据新华社的最新消息，期货和衍生品法草案进一步加强对衍生品交易的监督，加强机构监督，完善衍生品交易报告数据库系统；明确交换合同，长期合同为金融合同；经国务院期货监督管理机构批准，适用本法的有关规定。

具体而言，草案三审将组织衍生品交易场所制定的交易规则，由有关主管部门备案修改，报有关主管部门批准；加强机构监督，明确金融机构开展衍生品交易业务，履行交易者适当性管理义务，遵守国家有关监督管理规定；明确行政处罚，由国务院期货监督管理机构和国务院授权部门按照国务院规定的职责作出决定。

近年来，我国衍生品市场的发展实践表明，加强对金融机构衍生品交易业务的监管，把握衍生品交易风险，特别是场外交易风险处置的关键。韩钱告诉记者，从国家立法的高度提供相关的法律保障，可以更好地规范衍生品市场和交易，保护投资者和金融消费者的权益。

新湖期货首席风险官黄雪莲还表示，期货和衍生品市场是中国金融市场和高风险市场的重要组成部分。加强监管，充分发挥市场资源配置、价格发现、风险管理等功能，化解和防范市场风险，维护金融经济稳定。三审中提到的加强机构监管，有利于期货运营商和期货相关服务机构的运营和服务规范，提高风险控制和客户服务能力。

中国大学（600704）期货副总经理景川表示，加强对衍生品交易的监管，可以进一步规范中国期货和衍生品市场的运作，明确资质许可证，强调特许经营。整个行业还必须按照不断完善、开放、公平、公正的原则开展业务，具备市场准入和监管标准，避免金融和社会风险。

完善衍生品交易报告库制度。

根据草案三审，完善衍生品交易报告库制度，明确国务院授权的部门。国务院期货监督管理机构应当建立衍生品交易报告库，集中收集、保存、分析、管理衍生品交易相关信息，并按照规定及时向市场披露。

记者注意到，衍生品交易报告库到衍生品交易报告库系统。

景川表示，金融机构在进行衍生品交易时，应向交易报告库报告衍生品交易的相关数据，并妥善保存与衍生品交易相关的所有数据和交流信息记录。一方面，它将帮助市场信息更加公开和透明；另一方面，它也将更方便监管机构的监管。

完善衍生品交易报告库系统是金融监管机构在2008年全球金融危机后应吸取的重要教训。通过建立报告库，提高衍生品交易透明度，实施渗透监督，实时监控相关主体的交易行为，及时发现和妥善处理重大金融风险具有重要意义。韩钱说。

根据巴塞尔委员会和国际证券监督管理委员会的定义，草案三审进一步完善了相关合同的概念，明确了交换合同。远期合同属于金融合同，规定本法所称交换合同，是指未来特定时间内的金融合同；本法所称远期合同，是指未来特定时间和地点约定的金融合同。

对此，韩谦表示，根据国际相关组织的定义，衍生品的概念定义也有利于统一各行各业的认识，避免今后执法过程中不必要的误解和可能的纠纷。

景川说：进一步明确交换合同与远期合同的区别，也将避免当地远期合同交易场所期货名义交易的混乱，分别管理交换合同和远期合同交易，明确边际。

进一步完善境外机构在境内营销活动的管理规则。

草案三审还进一步完善了国内市场营销活动管理规则，明确了国内期货市场营销、推广、招揽活动，经国务院期货监督管理机构批准，任何单位或个人不得从事期货营销、推广、招揽活动。

根据第三次审查草案，未来海外机构在从事国内期货业务时，需要具备与国内机构相同的资质、资质和许可证，遵守国内期货法律法规，服从监管机构的监督管理。同时，国内外机构的合作也需要国务院期货监管机构的批准。景川表示，国内外合作期货业务明确纳入期货监管机构的审批和监管范围，可以规范各类期货业务，确保其在法律约束下的有序发展。

韩谦表示，明确境外机构在国内营销活动中的管理规则，将相关主体和行为纳入监管范围，符合国际惯例，有利于防范国内主体参与境外市场交易的风险，维护国内机构和企业的合法权益。

黄雪莲说：随着中国金融业的逐步开放，期货业的开放是重要组成部分。越来越多的海外机构深入参与中国期货市场，完善海外机构在国内市场开展营销活动的管理，将促进期货市场双向开放的国际发展。