疯狂扫货！“聪明资金”净流入210亿 创历史第二大单日净流入额纪录！买入了哪些股？

　　北向资金近期接连大额流入A股。

　　12月9日，沪深两市股指加速反弹，北向资金也在加速入场，全天净买入216亿元，创历史第二大单日净流入额纪录。

　　值得一提的是，北向资金已经连续7天净流入A股，合计净流入额达550亿元。市场分析人士指出，此前人民币汇率升值提高了人民币资产的吸引力，使得境外投资者相对以前会加大人民币资产配置，从而提升人民币资本市场不断上升的趋势。

　　此外，伴随欧美通胀压力持续攀升，美联储的整体表态陆续转向，市场分析人士指出，中美货币政策或趋向分化，全球经济金融运行背景更趋复杂，投资者需要从更广的视角去把握各国政策选择的核心逻辑以及金融市场的反应。

　　北向资金净流入额刷新纪录

　　近期，降准消息落地后，A股市场接连强劲反弹，沪指突破3600点后继续走高，9日沪指盘中一度涨至3688.4点，逼近3700点，刷新本轮反弹新高。在本轮反弹过程中，金融股表现尤为强劲，“牛市旗手”已接连上涨，9日再次走高。

　　在股指走高之际，外资也在加码布局A股。继8日净买入96.85亿元后，北向资金9日加大买入A股力度，全天净买入额高达216.56亿元，距历史高点不足1亿元，创历史第二大单日净流入额纪录。

　　实际上，自12月以来，北向资金每日均保持净流入态势，期间累计净流入额达549.29亿元。今年以来，北向资金净流入3,981.06亿元，创年度净买入新高纪录。

　　对于近期外资持续净流入情况，市场分析人士认为，人民币强劲升值是重要影响因素。外贸景气度高提升结汇需求，人民币汇率创逾三年新高，而人民币升值将提高人民币资产的吸引力，从而使得外资流入更加积极，A股核心资产更受青睐。

　　盘后公布的交易数据显示，五粮液、用友网络、贵州茅台、汇川技术等获北向资金大量买入，五粮液和用友网络的单日净买入额超10亿元。

　　从近7日北向资金活跃个股资金流向来看，龙头股普遍获北向资金关注，贵州茅台、招商银行、东方财富、宁德时代等净买入额居前。值得一提的是，金融龙头股近期也受北向资金关注，招商银行、东方财富、中信证券等净买入金额较多。

　　央行上调外汇存款准备金率

　　人民币连破四道关口

　　自2020年5月底以来，人民币持续升值，人民币兑美元中间价由7.1765一路升至最近的6.3418，升值幅度超10%。9日晚间，为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定，自2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。受此影响，人民币汇率结束连涨势头，转为大跌。截至发稿，美元离岸人民币报6.3818，连破6.35、6.36、6.37、6.38四道关口。

　　光大证券分析指出：助推人民币汇率强劲上行的力量主要来源于三个方面，一是，疫情对美国和欧洲的不均衡冲击推动美元指数趋势性下行；二是，我国持续强劲的出口增速推动了贸易顺差的扩张，进而带动银行结售汇差额走阔；三是，疫情影响下，美国货币宽松程度强于国内，导致中美利差走阔至历史高位以及美元流动性过于充裕。

　　向前看，光大证券认为，前期推动人民币汇率上行的三重因素已经开始呈现出分化迹象，美元指数呈现出企稳反弹态势，我国出口增速大概率将延续趋势性下行，中美货币宽松程度将趋于收敛。因而，人民币汇率进一步上行的概率已经不高，但短期内大幅下行的概率同样不高。

　　申万宏源指出，尽管美元指数进入强势通道、我国经济内生增长动能明年或有所减弱，确实令明年上半年人民币贬值压力有所加大；但考虑到降准是基础货币的替代工具，而并非降息的先行指标，加之较为呵护的信用环境有望稳定包括地产投资在内的明年的投资前景，在“降准不降息”的“有温度的中性”展望下，明年经济增长的企稳过程，有望增强人民币汇率的“抗跌属性”，降准不会扭转有效汇率的整体强势，预计2022年中是人民币贬值压力最大的阶段。

　　2022年北向资金有望延续流入

　　增量资金的规模和节奏对市场走势有直接影响，而增量资金结构的边际变化则是风格形成和转换的重要推手。

　　近期，在宣布降准后，央行又推出再贷款“定向降息”的大动作，对于市场而言，流动性无疑得到较大助力。机构认为，“房住不炒”下居民资产面临“再配置”、利率中枢随经济增速中长期下行、信用事件频发与资管新规过渡期结束，增配权益类资产仍是中长期趋势。

　　安信证券分析认为，从2019年至今A股迎来了长期稳定的增量资金，A股增量资金总量和结构上均出现巨大变化，与注册制改革一起深刻影响了整个A股市场的流动性环境，投资者对A股增量资金以及整个资金面的关注日益增长。

　　安信证券预计2022年市场增量资金规模无忧，净流入规模与近两年相当。从各类增量资金体量上看，基金发行预计将有所放缓，银行理财和保险有望恢复净流入；IPO和再融资预计保持稳定；考虑到2021年企业盈利大幅改善、解禁规模有所下降，预计明年公司分红和回购将有所增加、大股东减持减少。整体而言，2022年市场不缺增量资金，缺的是具有中长期成长逻辑、能够抵御经济下行或实现困境反转的优质资产，A股资产荒下的结构牛行情有望持续。

　　陆股通资金方面，安信证券预计，2022年，北向资金通过沪股通和深股通净流入额在2900亿元左右。

　　安信证券认为，以下因素将对外资的流入节奏产生扰动：

　　1、美联储加息。根据芝商所 FedWatch 工具，10 月通胀数据公布后，市场预期美联储于 2022年中加息概率一次及以上的概率高达 89%。

　　2、人民币汇率。展望 2022年，随 Taper 落地、通胀数据维持高位，美国加息预期持续发酵明年上半年；从社融对经济的领先性来看，明年上半年经济下行压力仍大，政策存在放松空间。中美经济周期的错位将通过汇率和风险偏好的方式对明年上半年外资流入节奏产生影响，但参考 2015-2016 年美联储加息初期时的情形，并不会中断外资中长期流入的趋势。

　　3、海外投行态度。MSCI 中国 A50 股指期货的开通提高境外投资者进行 A 股风险管理的便利性，地产流动性风险边际改善，行业监管因素无碍外资配臵新兴产业，海外投行巨头摩根大通、高盛在华全资子公司的设立有望加大外资机构对中国公司的研究力度。

（文章来源：证券时报）