2021年买基金买了个“寂寞”？明年追高新能源or抄底大消费？

作 者丨庞华玮

编 辑丨巫燕玲

图 源丨图虫

今年买基金的体验不太好。

表面看起来，今年好像什么基金都有机会，但在投资人追进去后，机会转瞬即逝，让不少基金火了个“寂寞”，不少基民表示很受伤。

比如，年初时的重仓白酒的大消费基金；春节市场大跌之后重仓低估值的基金；海外疫情重来时带动的医药主题基金；二三季度随着全球大宗商品暴涨的资源类基金；不停被推荐的重仓港股的沪深港股通基金；供不应求的芯片让半导体基金大火了一波；“双减排”推动的新能源基金……

截至12月3日，距离年终不到一个月，今年的基金排名里，唯有重仓新能源和资源股的基金笑到了最后：

目前仅有的两只“翻倍基”是前海开源新锐基金经理崔宸龙管理的——前海开源新经济、前海开源公用事业——年初以来的收益分别为121.10%、118.76%。

离2021年结束还有差不多一个月的时间，从目前的净值来看，排名前列的主动权益类基金主要还是新能源基金。

极端分化的行情

今年是一个极端分化的行情，踏对和踏错风格，差别很大，基本相当于天堂和地狱的不同体验。

Wind数据显示，截至12月3日，今年以来30个中信一级行业中，有2/3正收益，1/3负收益。

其中，电力设备及新能源（中信）暴涨59.38%，排名第一。

相关个股涨幅惊人，今年涨幅最高的江特电机(002176)涨了616.09%，此外，德业股份涨495.91%、大金重工(002487)涨417.99%。

该行业中，275只个股中，涨幅翻倍股就有48只，占比17%。

深市老大宁德时代(300750)今年也暴涨了95.76%。

除了“宁王”之外，市值千亿超的新能源股中，天合光能涨212.13%、璞泰来(603659)涨124.05%、晶澳科技涨112.45%、阳光电源(300274)涨112.00%、国电南瑞(600406)涨93.30%、亿纬锂能(300014)涨79.42%、福斯特(603806)涨73.07%、中环股份(002129)涨62.49%、中国核电(601985)涨50.32%，表现都非常出色。

超千亿市值的新能源股，表现稍微差一点的是：正泰电器(601877)涨幅为36.88%、隆基股份(601012)涨幅为25.16%、通威股份(600438)涨了15.08%、汇川技术(300124)则仅涨了6.30%。

除新能源股之外，今年以来与资源相关的周期股也表现很好，中信一级行业中：有色金属55.85%、基础化工50.67%、煤炭47.00%、钢铁42.00%。

上述资源股中，今年有37只涨幅翻倍。永太科技(002326)涨幅最大，今年大涨446%，合盛硅业(603260)、北方稀土(600111)、石大胜化的涨幅也皆超过300%。

就连中国石油(601857)今年也大涨了23%，中国石化(600028)上涨了11%。

资源股中，市值超千亿的翻倍股有：合盛硅业322.69%、北方稀土313.66%、盐湖股份222.62%、天齐锂业(002466)195.65%、东方盛虹(000301)152.00%、包钢股份(600010)145.30%、中伟股份130.46%、天赐材料(002709)119.68%、

除了新能源、资源股一骑绝尘之外，今年表现不错的中信一级行业指数还有：汽车28.76%、综合20.12%、建筑18.83%、电子18.22%、电力及公用事业18.05%、机械16.55%、石油石化15.38%、国防军工12.97%。

不过，几家欢喜几家愁。

今年下跌10大行业分别是交通运输-1.41%、综合金融-1.88%、食品饮料-6.18%、医药-6.67%、传媒-7.97%、农林牧渔-10.72%、房地产-13.11%、非银行金融-22.30%、家电-23.56%、消费者服务-29.56%。

大量基金重仓的食品饮料、医药、金融今年都是负收益。

比如机构重仓的食品饮料股：贵州茅台(600519)今年以来涨幅为-0.38%，五粮液(000858)-20.62%、海天味业(603288)-27.25%、洋河股份(002304)-23.89%、伊利股份(600887)-8.16%、古井贡酒(000596)-2.3%、双汇发展(000895)-32.66%。

也有表现比较好的食品饮料股，一些机构重仓的个股录得不错的上涨，比如山西汾酒(600809)21.11%、泸州老窖(000568)12.87%、舍得酒业(600702)188.75%、酒鬼酒(000799)55.79%、东鹏饮料189.22%。

今年的医药股分化明显，机构重仓中表现比较好的一批个股涨幅不错：片仔癀(600436)73.47%、沃森生物(300142)70.97%、万泰生物68.02%、凯莱英(002821)60.25%、爱美客53.47%、康龙化成(300759)46.58%、药明康德(603259)26.57%。

但大多数机构重仓的医药股表现比较差，其中，泰格医药(300347)-15.58%、迈瑞医疗(300760)-16.72%、智飞生物(300122)-17.12%、云南白药(000538)-19.26%、爱尔眼科(300015)-26.90%、长春高新(000661)-35.30%、恒瑞医药(600276)-46.91%。

追高新能源，还是抄底大消费基金？

在今年这种极端分化的行情下，基金的表现也是两极分化。

截至12月3日（下同），今年以来，主动权益类基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡配置型基金）已七成正收益，三成负收益。

具体来说，有3564只基金（A、C份额分开计算，下同）正收益，1657只基金负收益。

其中，崔宸龙管理的前海开源新经济、前海开源公用事业年初以来的收益分别为121.10%、118.76%，表现一骑绝尘。

紧随其后的是宝盈优势产业A、长城行业轮动、金鹰民族新兴今年以来回报率分别达99.07%、97.34%和90.56%。

年初以来收益在80%以上的还有：华夏行业(160314)景气、信诚新兴产业A、大成国企改革、东方阿尔法优势产业A、东方阿尔法优势产业C、广发多因子、平安策略先锋国投瑞银进宝、长江新能源产业A等9只基金。

从三季度末的重仓股来看，排名前列的主动权益类基金都是重仓了新能源或者资源股的基金。

比如，崔宸龙管理的前海开源新经济混合，今年收益为121.10%，目前收益排名TOP1。其三季度末前十大重仓股是：亿纬锂能、法拉电子(600563)、比亚迪(002594)、宁德时代、东方日升(300118)、星源材质(300568)、天合光能、国投电力(600886)、中科电气(300035)、合盛硅业。

崔宸龙管理的另一只前海开源公用，今年收益118.76%。其三季度末的十大重仓股是：华润电力、亿纬锂能、比亚迪股份、华能国际(600011)电力股份、法拉电子、中国电力、宁德时代、中广核新能源、中科电气、新天绿色能源。

崔宸龙的上述两只基金十大重仓股全部是新能源股。

与新能源春风得意相反的是今年下跌的大消费板块，包括食品饮料、家电、医药等。食品饮料（801120.SI）下跌6.32%，日常消费（882005.WI）下跌5.34%。

所以，今年配置了大盘蓝筹股，以及大消费股的基金业绩比较差。

值得一提的是，尽管只有三成主动权益类基金下跌，但许多明星基金经理管理规模大，他们往往都是投资大盘股、蓝筹股尤其是大消费类的基金，今年大多表现不怎么好，不少是负收益。

比如张坤管理的易方达蓝筹精选基金今年收益-9.17%，该基金规模698亿元；

刘彦春管理的6只基金今年全部负收益，跌幅皆超过10%，其中景顺长城新兴成长(260108)基金今年收益-10.93%，规模542亿元，另一只景顺鼎益(162605)LOF-11.04%，规模227亿元；

葛兰管理的5只权益基金中，今年有两只负收益，其中包括中欧医疗健康A，今年收益-1.55%，规模634亿元，以及另一只中欧医疗创新A，今年收益-1.82%，规模116亿元；

萧楠管理的5只基金今年全部负收益，4只跌幅超过10%，其中代表基金——大易方达消费行业基金-11.34%，规模299亿元。

那么，站在年底，投资人是应该追高那些今年赚钱的基金，还是抄底那些亏钱的基金？

业内人士给出的建议主要是三个方向：

一是中长期看好新能源方向，但短期有回调风险，要防止出现高位回落。业内对今年涨幅较大的周期股保持警惕，部分二三季度配置上游资源股的基金，10月以来出现大跌，一些基金重仓股在三季度末已主动调整抛弃涨幅较大的资源股。

二是配置大蓝筹低估值（如地产、保险、银行等），以及目前已调整到位的大消费股的基金，经过今年的回调，从长期来看，部分已进入值得配置的区间。

三是连跌了两年的港股，今年又创出了新低，也进入了值得配置价值的区间。

本期编辑 刘巷 实习生 张可