行业观｜银行永续债发行热度不减 前三季度发行数量同比超四成

财经网金融讯   10月13日晚间，郑州银行公告称，近日收到中国人民银行《准予行政许可决定书》（银许准予决字〔2021〕第146号），同意本行在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币无固定期限资本债券。

据财经网金融了解，自永续债于2019年正式面世以来，银行对其热情不减。银保监会数据显示，年内已有18家银行获准发行永续债。Wind数据显示，前三季度共有38家银行发行44只永续债，发行数量同比增长近四成。不过发行规模有所缩减，今年前三季度银行业发行永续债规模为3977亿元，而去年同期为4613亿元。

值得一提的是，永续债的发行机构类型在持续增加，继国有大行打头，股份制银行、城农商行、民营银行永续债发行逐步落地后，中国进出口银行也“尝鲜”永续债，成为首家发行永续债的政策性银行——7月22日，中国进出口银行发布公告称，计划于7月27日在全国银行间债券市场，发行2021年无固定期限资本债券（第一期），本期债券发行额为600亿元。

同时，作为能够有效补充中小银行资本的专项工具，监管部门也在持续推进永续债发行优化升级。

此前，央行方面曾披露消息称，为贯彻落实国务院金融稳定发展委员会关于支持中小银行补充资本的要求，推动资本工具创新发展，近日，中国人民银行会同中国银保监会结合国内外实践，设计完善了转股型资本债券相关制度，并已批复浙江稠州银行、宁波通商银行在银行间债券市场发行转股型资本债券。据了解，上述两家银行的转股型永续债均以发行完毕。

分析指出，与此前商业银行发行的永续债等含减记条款的减记型资本债相比，“转股”条款更具吸引力，因为相较面临风险事件时直接减记，转股型资本债可通过转股并参与发行人剩余资产分配吸收损失。

除了创新资本补充工具外，央行还在9月29日开展了央行票据互换（CBS）操作，操作量50亿元，期限3个月，费率0.10%。以提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，增强金融服务实体经济的能力。

本次操作面向公开市场业务一级交易商公开招标，中标机构包括国有大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行、证券公司等各类金融机构。换入债券既有国有大型商业银行和股份制银行发行的永续债，也有城商行发行的永续债，体现了对中小银行发行永续债补充资本的支持。

央行表示，未来将综合考虑市场状况和合理需求，采用市场化方式稳慎开展CBS操作。