银行理财产品大打“重阳牌” 风险等级模糊不清，老年客户怎样买理财才靠谱

作为我国传统节日之一，重阳节又称“重九”，有长久之意，故而重阳节也素有“敬老节”“老人节”之称。10月14日，北京商报记者不完全统计发现，已有包括淳安农商行、嘉善农商行、石嘴山银行、大连农商行、稠州银行、宁海农商行、宁夏银行、广西北部湾银行在内的不少中小银行推出了重阳节专属理财产品，更有银行在宣传文案中打出“老年人的专属理财”吸引老年客户的目光。不过，北京商报记者对比发现，大部分银行推出的重阳节专属理财产品，门槛、投资期限与普通理财产品差异并不大，更多只是突出“老年人”这一概念。在分析人士看来，目前多数银行推出的重阳节专属理财产品，只是在其设计概念上突出“老年人”方面的相关主题。

多家中小银行力推重阳理财产品

中秋、国庆理财狂欢的余温还未消除，重阳概念近日又走俏银行理财市场。10月14日，北京商报记者不完全统计发现，已有包括淳安农商行、嘉善农商行、石嘴山银行、大连农商行、稠州银行、宁海农商行、宁夏银行、广西北部湾银行在内的多家中小银行乘着节日东风推出了重阳节专属理财产品。

从投资门槛来看，这些产品的起投金额通常在1元-1万元之间，产品类型覆盖固定收益类、非保本浮动收益型多种，业绩比较基准利率通常在3.2%-4.6%左右。资金投向分布在现金、存款等货币市场工具类资产，债券类及符合监管要求的债券类资产、资产管理产品等各个领域。

业绩比较基准利率较高的一款为大连农商行发布的一款“金浪花尊享系列”精选理财产品，这款产品业绩比较基准利率高达4.6%，起购金额为1万元，投资期限为338天。大连农商行在标语中以“重阳节敬老、理财表孝心”等表述推广该款产品。

也有银行在宣传文案中明确打出“老年人的专属理财”字眼吸引老年客户的目光。例如，淳安农商银行近日发布的一款重阳节专属理财产品就主要面向老年客户，这款产品的起投金额为1万元，投资天数为365天，募集期为10月8日-17日；购买对象仅面向该行金色年华俱乐部会员以及50周岁以上客户。

针对多家中小银行力推重阳节专属理财产品的情形，在融360数字科技研究院分析师刘银平看来，银行理财多数都属于稳健类理财产品，适合老年人购买，而老年客户也是银行理财的重要购买人群，所以在重阳节前夕推出此类节日特供产品，可以吸引到一批老年用户。

是否符合长期养老需求特征？

虽然相关产品以重阳节作为推广噱头，不过这并非监管定义的“真”养老理财产品。

9月10日，银保监会办公厅发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，批准工银理财、建信理财、招银理财、光大理财在四地开展养老理财产品试点。对养老理财产品的标准，银保监会要求，试点公司需创设符合长期养老需求和生命周期特点的养老理财产品，建立与养老理财相适应的治理架构、管理模式、投研能力和考核体系，以及健全养老理财产品风险管理机制，实施非母行第三方独立托管。

根据监管要求，养老理财产品主要特点就是长期性以及稳健性，且老年人理财应以中低风险的产品为主。但北京商报记者对比发现，上述大部分银行推出的重阳节专属理财产品，门槛、投资期限与普通理财产品差异并不大，更多只是突出“重阳节”以及“老年人”这一概念。而在众多发布重阳节专属理财产品的银行中，仅有广西北部湾银行一家银行在宣传手册或文案中披露了理财产品的风险等级，均为R2（安稳型），其他银行均未在宣传手册或文案中披露理财产品风险等级情况。

在刘银平看来， “养老理财产品指的是符合长期养老需求和生命周期特点的理财产品，重阳节特供理财产品只是适合老年人购买的中低风险理财产品，产品名称中不含‘养老’字眼，所以不涉及违规问题”。

“目前多数银行推出的重阳节专属理财产品，只是在其设计概念上突出‘老年人’方面的相关主题，其门槛、风险、收益和期限的设定并不符合长期养老需求和生命周期特点，并且有的理财产品只面向小规模的特殊客户群体，并不适合广大的老年人市场。因此，此类产品还需将投资者的生命周期和长期养老需求相匹配，兼顾不同投资者的养老需求和风险偏好。并且能够通过多资产、多策略的投资摆布和产品的精细化管理，充分保障居民的养老金安全，保障投资者利益。”普益标准研究员余可说道。

应重点关注理财产品风险收益特征

在养老理财试点名单落地后，首批产品发布情况一直颇受市场关注。不过时至今日，市场上还未出现有关养老理财产品发布的详细信息，一位理财子公司人士此前向北京商报记者透露称，“产品筹备工作已在推进中，具体发行时间还需等待批准”。

另一家参与试点的股份制理财子公司母行理财经理对北京商报记者表示，“在产品设计层面，理财公司会引导理财产品的设计更偏重于养老规划方面，并从产品的设计更长期、更安全、更稳健、更有持续性这块内容去着手”。

光大理财也在今日发布的《理财学院》内容中向投资者明示，养老理财产品预计会有投资期限长、风险等级低、注重长期价值的特点。投资期限方面，养老理财的投资期限较长，未来可能会有针对不同年龄阶段人群的养老产品；风险等级方面，养老理财产品的风险等级相对普通理财产品更低，预计主要是三星级以下；投资策略方面，养老理财产品将更关注资产的长期价值，投资范围仍将以固定收益类为主，并通过大类资产配置来分散风险。

无论是购买养老理财产品还是普通理财产品，对老年客户来说，可支配的资金大多数以退休金为主，因此理财资金的安全就显得尤为重要，在海量的理财产品中，老年人如何买到靠谱的产品？

“老年人的风险承受能力普遍不高，所以在购买理财产品之前，首先要考察产品的风险，主要从风险等级、投资范围、历史净值波动等方面考察；此外，需要保证产品的流动性，或者预留出足够的流动资金；在产品风险控制在一定范围内、流动性可接受范围内的前提下，尽可能去追求收益。” 刘银平如是说道。

刘银平进一步指出，对银行来说，应做好产品设计、风险管理、销售管理、信息披露和投资者保护等工作，保障养老理财产品稳健运行。同时，坚持正本清源，持续清理名不符实的“养老”字样理财产品，维护养老金融市场良好秩序。同时，充分发挥理财业务成熟稳健的资产配置优势，创设符合长期养老需求和生命周期特点的养老理财产品，推动养老理财业务规范发展，积极拓宽居民财产性收入渠道。