上半年大赚625亿，企业年金成绩单来了！中信证券等9家机构投资管理超千亿

作为主要的一类“长钱”，企业年金基金今年上半年业绩如何？

人社部近日发布的数据显示，截至二季度末，企业年金积累基金规模2.45万亿元，较年初增长8.77%，增速较过去两年有所下降。这既与增量有关，也与存量基金的投资增值情况有关。

今年上半年企业年金基金的投资收益为625亿元，加权平均收益率为2.75%，虽不及去年同期的3.90%，但较一季度0.30%的收益率有不小提升。

企业年金基金的投资收益率与权益市场走势仍有较高相关性，在股市行情较好的2019年、2020年，企业年金基金全年收益率分别达到8.30%、10.31%。

截至二季度末，共计11.1万个企业建立了企业年金，参与职工2803万人。二季度，领取年金人数为173.21万人，领取金额162.75亿元。其中，选择分期领取的(169.83万人)占大多数，选择一次性领取的有3.38万人。

44%的组合收益率在2%-3%之间

二季度末，全国企业年金建立组合数共计4773个。在2021年1月1日前正式投资运作的所有4516个样本组合中，从今年上半年的投资组合投资率看：

收益率在2%-3%区间的组合最多，有2002个，在样本组合中占比44.33%；

收益率处于3%-4%区间的组合数次之，有936个组合，占比20.73%；

收益率在1%-2%的有790个组合，占比17.49%；

收益率高于4%的有461个组合，占比10.21%；

少部分组合收益率在1%以下。

整体上，全部组合上半年收益率为2.75%，含权类组合收益率还是略高于固收类组合，固收类组合收益率为2.14%，含权类组合收益率2.85%。

9家机构受托管理超千亿

在企业年金的四类业务中，有受托管理人资质共计13家机构，包括6家保险机构、5家银行系(含建信养老金管理公司)、2家信托公司。

从受托管理规模看，保险机构建立了一定优势，6家机构合计受托管理的年金规模占比超过73%，5家银行系机构受托管理份额合计约25.8%。

其中，保险机构占据了企业年金受托市场的前二名的位置，国寿养老和平安养老的受托规模大幅领先其他机构。截至二季度末，国寿养老受托管理规模超过5000亿，所占份额接近30%；平安养老受托管理规模为3700多亿，占比也超两成。其后，工商银行受托管理1900多亿元，居于第三位。

相较去年末，受托管理业务的13家机构排名整体稳定，不过也有少数变动，泰康养老受托管理规模达到1249亿，排名提升一位至第五位。

绝大多数投管人实现正收益

投资管理业务也被认为是企业年金的一项关键业务，各投管人的投资管理能力最大程度决定着养老金的保值增值能力。截至二季度末，企业年金基金投资管理规模2.38万亿，较2020年末增长9.56%。

目前，共有22家机构有企业年金投资管理资质，包括11家基金、8家保险机构、2家券商、1家养老金公司。其中，8家保险类机构投资管理业务规模占比超过55%。反映这些投管机构业绩的维度包括管理组合数、管理规模、投资收益率等。通常情况下，投资管理组合数、规模与投资收益业绩正相关。

22家投管人的投资管理规模，除个别机构外，均在今年上半年实现增长，多家机构的管理规模增长超过两位数。投资管理业务呈现出一定的马太效应。

截至二季度末，投管规模前三的仍是泰康资产、平安养老、国寿养老，各自投管规模分别为4007亿、3004亿、2756亿，三者合计管理份额超过四成(41.1%)，集中度保持稳定。泰康养老和平安养老的管理组合数都超过700个。

此外，工银瑞信基金、太平养老、易方达基金 、华夏基金、中信证券 、长江养老的管理规模也在千亿以上。

整体看，投管规模超过千亿的机构已增至9家，其中中信证券、长江养老为今年上半年新晋千亿管理机构。

投资管理人投资业绩方面，在今年上半年权益市场为震荡市的情况下，含权益资产类和固收类的组合业绩展现出稳健性，绝大多数投管人的组合平均都实现正收益，各机构间业绩差距较去年要小得多。

其中，单一计划含权类组合收益率平均为2.86%，收益率较高的有新华养老(5.43%)、国泰基金(4.6%)、海富通基金(4.22%)、人保养老(4.07%)等。集合计划含权类收益率整体为2.72%，收益率较高的是国泰基金(4.22%)、嘉实基金(3.55%)、长江养老(3.5%)。

固收类组合方面，单一计划的平均收益率为2.27%，集合计划平均收益率为1.81%。各机构管理的单一计划固收类组合收益率在1.45%-2.9%之间；集合计划固收组合收益率差异较大，最高为2.62%，最低为-2.92%。