2021年上半年中小银行183亿定增获批 搭售不良成潮流

今年上半年，中小银行定增“补血”忙。中国网财经记者不完全统计，截至2021年6月30日，证监会共披露了28家银行的定增申请说明书。其中，15家定增申请已获证监会同意，合计募资金额约183亿元，另外13家还未获证监会同意。

值得关注的是，今年上半年提交定增申请说明书的28家银行中有12家要求发行对象另行出资购买该行不良资产。对此，业内专家分析称：“中小银行的不良贷款率持续上升，银行采取定增搭配不良资产的方式，一方面可以化解存量不良资产，另一方面可以提升资本充足率。但这只能缓解银行的短期压力，中长期来看，银行需要在业务模式方面寻求转变，提升资产质量，防止不良率继续攀升。”

　　上半年28家银行申请定增

今年以来，中小银行定增“补血”频频。中国网财经记者不完全统计，2021年上半年证监会官网共披露了28家银行的定增申请说明书。其中，证监会已同意深圳农商银行、安徽颍上农商银行、广西龙胜农商银行、绵阳市商业银行、江苏启动农商银行、安徽怀宁农商银行、广西融安农商银行、广西凭祥农商银行、广东龙川农商银行、安徽凤台农商银行、贵阳农商银行、中山农商银行、广西北部湾银行、广东平远农商银行、广东揭阳农商银行15家银行向特定对象发行股票的申请，合计募资金额约183亿元。另外，湖南耒阳农商银行、山西灵石农商银行、湖南江华农商银行等13家银行定增申请还未获证监会同意。

就发行价格来看，主要集中在1.0元/股—5.05元/股之间，其中15家银行发行价格为1.0元/股，发行价格最高为汉口银行5.05元/股，其次为绵阳市商业银行、广西北部湾银行，发行价格分别为5.0元/股、4.0元/股。

关于定增的目的，各家银行在定增申请说明书中的表述也较为相似，主要补充核心一级资本，夯实公司的资本实力，进一步增强风险抵御能力。例如，汉口银行在定增申请材料中表示：“本次增资扩股募集资金扣除相关发行费用后将全部用于补充本行核心一级资本，以提高资本充足率，进一步提升本行服务实体经济和抵御风险的能力。”另外，赤峰松山农商银行表示：“随着本行各项业务的发展，资产规模迅速扩张，资本补充不足，本次定向 发行是为补充本行核心一级资本，提高资本充足率，夯实资本基础，改善资本结构，拓展经营规模，提高经营效益，增强自身抵御风险的能力，提升服务地方经济发展的能力和水平。”

为何中小银行频繁定增“补血”？国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉中国网财经记者，银行的资本补充是一个持续的话题，一方面，从业务发展角度，因为要支持服务实体经济，加大信贷的投放，离不开资本的补充；另一方面，从监管强化的角度和规范的角度，银行资本补充变得更加迫切。“例如，原来游离于表外的一些监管套利型的业务现在要求回表，这也会增加风险资产，加大对资本的要求。另外，最近股权结构的治理，一些不合格的银行股东要进行清退，也会导致资本补充的需要。”

招联金融首席研究员董希淼分析称：其实，对银行来说，资本补充本是一项常规工作，业务发展、规模扩张，本来就会消耗一定的资本金。目前一些农商行往往一级资本不足，从这个角度看，定向增发下一步可能还会增加。

融360大数据研究院分析师刘银平表示，近年来，银行信贷规模快速增长，但经济增速放缓，受疫情影响，银行向实体经济让利，信贷质量受到影响，而中小银行的服务对象主要是中小微企业，问题更为严重，不良率上升较快，核心一级资本充足率下降，急需补充资本。

　　12家银行定增搭售不良

值得关注的是，多家银行在定增申请说明书中注明，需另行出资购买该行不良资产。

中国网财经记者注意到，今年上半年证监会披露的28家申请定增的银行中，其中有12家要求另行出资购买该行不良资产。具体来看，安徽叶集农商银行、金华银行、安徽含山农商银行、安徽颍上农商银行、湖南江华农商银行、广西龙胜农商银行、安徽怀宁农商银行、湖南耒阳农商银行、广西融安农商银行、广西凭祥农商银行、广东龙川农商银行、广东平远农商银行分别要求发行对象每认购1股另需出资0.5元、1.94元、0.35元、0.56元、1.00元、0.5元、0.6元、0.95元、0.35元、0.25元、1.50元、1.80元购买不良资产，协助银行进行风险处置。

对此，董希淼分析称，对于一些中小银行而言定增搭售不良也是比较无奈的，因为其不良资产处置的渠道比较狭窄，手段非常单一。同时，董希淼指出要进一步加大对于中小银行不良资产处置的支持，拓宽不良资产处置的渠道跟方式。四大资产管理公司，特别是一些地方资产管理公司要以服务中小银行不良资产处置作为主要的业务，加大对地方中小银行的支持，让其有更多的渠道来处置不良资产，减轻发展包袱，增强未来发展的稳定性。

在曾刚看来，定增搭售不良是这种操作是普遍存在的，实际上相当于溢价。一般来讲，投资者购买银行股权的同时愿意溢价去购买银行的不良资产，实际上是比较看好银行的发展，如果不看好，也不会做这种溢价，所以这也一个相对比较市场化的行为。对于银行而已，定增的过程当中，一方面补充了资本，另一方面也消除了不良资产的处置，这对于银行长期发展奠定一个更好的基础。

刘银平表示，中小银行的不良贷款率持续上升，银行采取定增搭配不良资产的方式，一方面可以化解存量不良资产，另一方面可以提升资本充足率。但这只能缓解银行的短期压力，中长期来看，银行需要在业务模式方面寻求转变，提升资产质量，防止不良率继续攀升。