第二纺织大国印度供给“熄火” 多家A股公司承接转移订单

印度疫情持续蔓延，给纺织产业链带来连锁反应。

印度纺织业在全球纺织业中占据举足轻重的位置，是全球仅次于中国的第二大纺织品生产国。对印度经济来说，纺织服装业也是支柱产业之一，纺织行业占印度出口总收入的15%左右。

据报道，受疫情期间的封锁措施影响，印度服装行业出口萎缩严重，2020年印度服装行业出口减少24%。在新一轮疫情下，由于工人无法到岗，印度相关企业丢掉了大量的服装出口合同。

这给世界第一纺织大国的中国带来机会。此前从中国转移到印度的大量纺织订单，开始回流。

“受疫情影响印度及东南亚纺织业停顿，部分订单已转移到国内，给公司带来了部分订单。”孚日股份(002083.SZ)近日在互动平台回复投资者称。

21世纪经济报道记者调查发现，多家纺织公司已陆续承接到东南亚回流订单。但是，对于这部分订单，企业也保持着谨慎的态度，因为海外疫情一旦好转，回流订单也会离开。

有企业去年四季度起满产运行

孚日股份是中国最大的家用纺织品出口商，主要出口毛巾、床上用品等家纺产品。今年4月底，孚日股份曾在投资者互动平台表示，公司满负荷运营，订单已排到7月。

21世纪经济报道记者从孚日股份获悉，公司订单在持续增长中，现在已经排到8月。

公司相关负责人告诉记者，“确实承接了东南亚地区的转移订单，大部分是印度的，以中低端为主。但承接的部分不多，占比最多是10%，公司订单一直以老客户为主，新客户占比不大。”

该人士表示，实际上东南亚的订单转移自去年下半年就陆续开始，今年一季度以来，回流稍为明显。“今年以来印度疫情比较严重，其他海外客户担心纺织产品上携带新冠病毒，所以不太敢往印度下订单。”

全球色织布制造龙头联发股份(002394.SZ)也提到订单回流的情况。其在互动平台上表示，东南亚新冠疫情致使部分服装订单向国内回流，不过其强调，这是“短暂和有限的”。

公司还表示，公司订单呈现小批量、多品种、快交期等特点，同时新冠肺炎疫情仍在全球蔓延，外部环境存在较大不确定性，故难以预计全年订单情况。

国内色纺纱龙头百隆东方在产品销量大幅增长的情况下，业绩大涨，一季度实现归母净利润2.23亿元，同比增长213%。

百隆东方内部人士近日接受媒体采访时表示，公司去年下半年就承接了一波回流订单，从去年四季度开始公司订单情况都非常好，接近满产运行。根据订单排产情况来看，审慎估计今年上半年业绩将较基数比较低的2020年同期实现大幅上涨，甚至比疫情前的2019年同期情况更好。

在关注订单回流的同时，投资者关注纺织品企业在境外工厂的生产情况。此前，由于成本、贸易政策等因素的考量，不少纺织企业选择在东南亚设厂。

鞋类制造商华利集团表示，“公司在印度没有工厂，量产工厂主要在越南，越南工厂制定了比较严格的疫情防控措施，疫情管控比较不错。”

东兴证券纺服轻工行业首席分析师刘田田指出，东南亚包括越南、印尼等近期疫情有所加重，这些地区的疫情持续发酵，将对全球供应链产生影响。我国纺织企业的海外生产基地主要在东南亚，工厂所在地没有疫情或者工厂防疫工作做得好的公司，能更好地承接本轮订单转移，并有望抓住机会实现产能逆势扩张，在核心客户的份额实现提升。

回流只是短期红利

尽管有海外订单回流的机会，但在多位企业人士看来，很多订单根本“无利可图”。

“印度去年有不少家纺订单回流，但那些价格不高，利润偏低。这些低端产品做出来是要亏损的，所以我们的业务人员也会去判断，是否要承接。而且，现在来看，这部分回流订单对业绩的影响并不大，反而是人民币汇率波动对公司影响更大。”一位江苏的大型纺织品公司负责人告诉记者。

孚日股份前述负责人也表示，“印度的纺织品生产以中低端为主，自己的订单还赶不过来，所以对这些转移订单也有挑选，尽量挑一些附加值高的产品来做。”

该人士表示，对这部分转移订单早有预判，红利肯定是暂时的，首先数量就不多，一旦印度疫情转好，还是会回到印度。

银河证券纺织服装行业分析师林相宜认为，“长远来看，如果未来印度疫情得到控制，订单可能还会回到印度，因为印度无论在人力、税收、贸易环境等方面成本均低于我国，中国纺企多年的管理经验、技术制造、劳动效率等方面优势明显，可作为国内纺企出海建厂的有利基础。”

但无论如何，此番疫情还是加速开启了全球纺织服装产业的新周期。中国是纺织产业链最完整的国家，目前的优势体现在供应链的稳定性和安全性上。

“目前我国纺织制造行业基本处于成熟期，龙头企业以其技术、经验、规模优势受益于行业集中度提高趋势，同时受到2020年疫情影响，部分中小企业出清，行业集中度有望进一步提升。随着国内产业技术快速升级，机器替代率越来越高，国内龙头纺织企业的长期发展空间依旧广阔。”林相宜说。

出口数据也印证了中国纺织产业链的优势。据海关统计数据显示，今年1-5月，全国纺织品服装出口1126.9亿美元，同比增长17.3%。其中，纺织品出口560.8亿美元，较2019年同期增长16.1%；5月当月，服装出口122.0亿美元，同比增长37.1%。