百舸争流，奋楫者先。作为首家开业的股份行理财公司以及“银行理财公司金牛潜力奖”获得者，光大理财在业内创造了多项“第一”：发行1分钱起售理财产品、推出直投股票理财产品……截至2020年末，光大理财净值型产品规模占比逾61%，“七彩阳光”净值型产品矩阵更加完善。

　　光大理财总经理潘东日前在接受中国证券报记者专访时表示，2021年，中国经济长期向好趋势没有变，A股具备长期配置价值，光大理财将以固定收益投资为基础，多方式积极布局权益投资，打造一体两翼的产品布局和“阳光理财微笑曲线”。她还透露，光可转债对冲套利为投资者提供更为稳健的投资标的大理财一直高度重视养老三支柱政策变化，多只养老方向理财产品正在紧锣密鼓筹备中。

　　A股具备长期配置价值

　　作为大资管市场新军，面对市场环境和风格演变，银行理财公司该如何把握投资机会？

　　在潘东看来，今年“疫苗”将接棒“疫情”成为主导宏观经济运行的核心逻辑。目前全球经济总体处在疫情暴发后的复苏期，但这种复苏是不平衡的，国际经济金融形势充满挑战。反映在资本市场，就是大类资产价格波动加剧。

　　潘东表示，我国经济长期向好趋势没有变。今年是“十四五”规划开局之年，虽然A股整体估值偏高，但具备长期配置价值。债市方面，短期利率债面临全球基本面复苏压力，但从中期看，股债比价的天平正向债券倾斜。

　　她表示，光大理财可转债对冲套利为投资者提供更为稳健的投资标的今年将聚焦提升投研能力，着力建立大类资产配置能力，不断强化对委外管理人的遴选和管理能力，以打造多资产、多策略、全天候的投资平台与投资服务能力为目标，以固定收益投资为基础，多方式积极布局权益投资。

　　在潘东看来，相较其他资管机构，银行理财公司最大优势是依托母行。在持续赋能母行的同时，光大理财努力从两方面扩展能力：一是自上而下，通过大类资产配置把握宏观经济走势以及货币政策变化；二是自下而上，真正理解行业和企业，从经济转型中寻找合适赛道以及赛道中的头部企业，陪伴企业成长。

　　“后者恰恰是银行理财重要的使命和方向。作为金融与实业协调发展、产融深度结合的战略引擎，银行理财公司应更多地担负起支持创新与技术发展的责任，真正为实体企业引入资金、注入活力。”潘东说。

　　打造阳光理财微笑曲线

　　今年，光大理财的产品策略是要构建阳光理财微笑曲线。

　　潘东介绍，光大理财从收益性、流动性、波动性角度出发，在微笑曲线底部是“阳光碧”现金管理类产品，体量大、波动小、流动性优，但是收益率较低；随着曲线左侧上扬，从“阳光金”固收系列到“阳光橙”混合类，再到“阳光红”权益系列，产品波动性增大，收益率随之提升；曲线右侧，从“阳光青”衍生品系列到“阳光蓝”私募、另类系列，再到“阳光紫”系列，聚焦打造私行产品体系，通过让渡部分流动性换取收益率的提升；微笑曲线的两只眼睛，一个是投顾业务，另一个是专户定制。通过微笑曲线满足投资者多样化的财富管理需求。

　　随着我国进入老龄化社会，养老金融站上新风口。潘东认为，“十四五”期间将迎来养老三支柱发展黄金期。银行理财公司具有丰富的固收及大类资产投资经验、严格的风控流程和规范的信息披露制度，将银行理财公司纳入养老金体系，有利于打通银行渠道、养老金资金和资本市场的关键环节，助力我国打造多层次、多支柱养老保险体系。

　　她表示，光大理财正抓紧研究阳光橙多策略混合型养老方向产品，深耕“颐享养老”品牌，充分发挥光大银行和光大理财在大类资产配置领域多年积累的优势，满足未来老龄化社会的多样化需求，多只目标日期策略及目标风险策略的理财产品正在规划设计中。

　　潘东强调，银行理财公司参与我国养老体系建设应“双线并行”：一是推动理财公司纳入第一支柱和第二支柱，即基本养老和企业年金体系，成为社保基金、企业年金和职业年金的投资管理人。理财公司作为重要的机构投资者，具有丰富投资经验，且风格稳健，符合养老资金特性。二是探索发行专项养老理财产品，通过制度设置，为投资者提供更为稳健的投资标的，向权益市场注入长期、稳定资金，为科创企业和实体经济提供“长钱”，助力我国经济动能转换和高质量发展。

　　警惕策略同质化

　　监管部门多次强调，金融创新必须在审慎监管前提下进行。光大理财在创立之初即强调“科技为舟”，在实践中，发挥科技优势的同时，规避可能存在的风险尤为重要。