中信证券(行情600030,诊股)：工业板块将成为新的市场主角

　　平静期内政策继续保持平稳，不会因阶段性扰动因素转向；国内信用周期见顶，但宏观经济复苏依旧有韧性；上市公司一季报期既是工业周期板块自身景气兑现的窗口，也是国资企业治理水平持续提升的起点，工业板块将成为平静期内新的市场主角，对市场形成有力支撑。

　　首先，预计4月政治局会议将保持宏观政策平稳，工业品价格大幅上升不会影响未来货币政策基调。其次，宏观基本面维度，预计3月社融增速放缓，但结构继续改善；投资依旧维持高增长，皖新传媒股票行情疫后加快复苏的可选与服务消费品制造业投资全年延续性更强；消费稳步复苏，出行服务相关行业恢复更快。最后，上市公司基本面维度，节后至今工业周期板块盈利增速上修幅度远超“核心资产”，市场依旧对工业周期板块一季度盈利高增长预期不够充分，预计工业板块单季对非金融板块盈利增速贡献达到70个百分点，从配角转为主角，并且国企公司治理层面的改善可能带来超预期的利润释放和分红。配置上，建议继续积极调仓，转战平静期内的四条新主线。

　　海通证券(行情600837,诊股)：本次重视智能制造

　　历史上单边熊的年份均处于盈利下降周期，今年盈利回升的正能量大于宏观流动性略紧的负能量，类似强版10年。借鉴历史，市场调整后往往出现新方向，本次重视智能制造，是转型升级主线的扩散。智能制造业绩望更强源于：科技赋能制造、疫情使得全球产业链重构、温和通胀阶段制造业盈利扩张。

　皖新传媒股票行情疫后加快复苏的可选与服务消费品　华泰证券(行情601688,诊股)：股指性价比高，市场仍在右侧

　　Q2，A股港股的机会成本仍高，预计指数维持横盘震荡，下行风险约5%；Q2末~Q3，美债利率和美元指数大概率减压，预计盈利驱动A股港股上行空间10%~15%左右。上行空间10%~15%、下行风险5%，意味着股指当前性价比高、市场仍在右侧，建议震荡中指数加配中证500、行业加配周期、制造，等待融资盘压力消化和三类潜在资金加配。

　　预计下半年A股的盈利驱动仍较强：1）从历史周期时长和疫情节奏考虑，本轮经济短周期的顶点或不早于三季度；2）本轮经济特点突出，出口强劲为内需政策预留空间、制造业投资高增长或提升货币流通速度、服务业修复显著滞后则可能拉长经济修复时间；3）疫情特殊性之下，当前原材料价格传导能力弱于趋势，下半年随全球疫情的减压和在建产能的投入，成本端压力有望边际降低；4）PPI同比在年内或呈“M型”，下半年9~10月有第二个高点，水平或与上半年高点相当，意味着下半年A股仍有盈利驱动。

　　国泰君安(行情601211,诊股)证券：蓄力周期制造，绸缪科技成长

　　PPI亦或美债，短期无虑，维持震荡格局判断。短期盈利超预期成为主攻方向，当下正是把握一季报的决胜之机，兵贵神速。

　　行业配置上，蓄力周期制造，绸缪科技成长。自今年2月初开始推荐抱团之外、边际改善更大的“中盘蓝筹”，去何处寻找“中盘蓝筹”？周期制造在二季度仍将会有较强的防御价值以及较好的相对收益，此外应逐步布局经历较长时间调整的科技成长。推荐：1）“碳中和”主题：钢铁（华菱钢铁(行情000932,诊股)、中钢国际(行情000928,诊股)）/新能源（宁德时皖新传媒股票行情疫后加快复苏的可选与服务消费品代(行情300750,诊股)、亿纬锂能(行情300014,诊股)）；2）预期充分调整、回归基本面增长的科技：电子（立讯精密(行情002475,诊股)、芯源微(行情688037,诊股)）；3）疫后加快复苏的可选与服务消费品：酒店（首旅酒店(行情600258,诊股)）/旅游（宋城演艺(行情300144,诊股)）；4）资负表修复以及估值性价比较高的金融：银行（江苏银行(行情600919,诊股)）/券商（华泰证券）。

　　招商证券(行情600999,诊股)：美股在未来3个月，将会出现大级别调整