祝昉：中国石油和化工行业市场现状及展望

　　4月7日，大商所、中国石油和化学工业联合会（下称“石化联合会”）共同主办的“2021中国化工产业（衍生品）大会”在杭州举办。中国石油和化学工业联合会副秘书长兼信息和市场部主任祝昉发表了主题为《中国石油和化工行业市场现状及展望》的演讲。

　　以下为演讲全文：

　　祝昉：尊敬的各位领导，很高兴和大家分享一下石化行业的情况，今天我给大家的报告题目是行业经济数据来看石化行业发展之道。刚才奇渊主任从宏观分享了两个词，第一个价格，第二个数量，到我们中观层面怎么样，今天我给大家分享一下。我的分享有三部分内容。第一个是宏观经济及石化运行数据。第二个，我们现在都是大数据时代，数据是生产力，“十四五”提出来数据作为重要的生产资料，给大家分享一下由数据研判行业发展的趋势。第三个，新发展阶段宏观政策的影响。

　　看石化行业也要看GDP的走势，我们姑且不讨论金融危机这样一个形势，从新常态来看，去年到今年GDP的走势已经出现了修复。我也算了一下GDP，说心里话，我自己开始觉得这个数有点大，但算出来以后，一季度我们来看，这个范围按照两年平均GDP增长来看，15%-19%是这样一个范围，作为今年的GDP6%的目标我认为是正常的。在这个基础上一个很凸显的变化是什么呢？今年工业品的出厂价格出现转正，1月份工业品出厂价格PPI0.3%，摆脱了连续25个月的低于CPI，2月份1.7%，工业品在涨。这是价格的情况，我们看到价格恢复了，而且能够向下游传递，大家注意我们的CPI现在来比的话，工业品的出厂价格要高于终端消费者的价格。在这种情况下，工业品特别是价格走势会怎么样？宏观角度要看价格、数量，数量是增长的，但这个价格也是影响我们行业运行的一个很大的要素。

　　看一下2020年，2020年增速是2.2%，营业收入从一季度下降的13.5%，逐月收窄，到全年达到了11.08万亿，同比下降8.7%。我们统计的基础，我不详细说了，各位都已经听了好多次。第二个，我们再看一组数据，-13.5%和-12.8%，利润同比下降50.7%，最低的时候利润下降到-82.6%，最终实现5155.5亿，同比下降13.5%。另外一个数字-12.8%，行业进出口总额从年初的-3.5%，7月份下降到最低-15%，全年是6297.7亿美元，同比下降12.8%。今天大家讨论价格，我觉得也是非常重要的。同样进出口上面也存在这样的问题，后面还有这张图，我先简单过一下。

　　2021年是什么样的情况？我们同样还是看这四个板块，油气开采、炼油、化工以及专用设备这四个板块，还是这样的基础，前后不太一样的是什么呢？一个是规上企业增长，另外我们再看累计增加值同比增长24.7%，这是我们能看到的非常好的现象。在这里头我们给大家4个数字。第一个数字是27.9%，今年一二月份营业收入1.87万亿。第二个数字309.3%，利润达到了14. 3亿元，同比增长309.3%。上周给工信部汇报的时候，要求我们预测今年的情况，我们算出来2.8倍，我们当时觉得这个数好像有点大，我们心里有点忐忑，但实际拿到的数据来看，利润总额确实预期一样达到了非常好的309.3%。但为什么这么好？去年基数很低，一季度同比下降74.8%，所以这个数要看的话，我觉得要辩证的看。第三个数字18.7%，这18.7%显示了第一个是化学品的产量，这就是结合奇渊主任所说的数量问题，化学品产量加起来同比增长18.7%，去年同期下降4.3%。再看油气部分，同比增长6.5%，也就是说产品的产量增长，当然去年油气还是不错的，所以同比增长不是很高。第四个数字63.2%，这是一个投资数字，化学原料和制品投资同比增长63.2%，石油和天然气开采增长4.4%，同时我们看到工业投资是34.1%，换句话说，化学原料投资同比增长这个数据是好的。此外，给大家另外一个数据，就是出口情况，因为海关数据现在有些问题，滞后了一下，从另外一个口径能看到的是什么呢？规上企业出口交货值同比增长12.3%。从这一组数据可以看到今年前两个月经济数据非常好转。

　　我也想给大家几个产品的产量，原油、原油加工量、燃料油、石脑油、液化石油气等等，液化石油气同比增长11%，燃料油同比增长42.4%，聚乙烯同比增长16.3%，聚丙烯15.7%，苯乙烯树脂增长48.6%。这是今年前两个月大家所能关注到和大连商品交易所相关衍生品的生产情况。

　　接下来我们来看看第二部分，由数据研判行业发展趋势。左边有两个数据，第一个数据5.3%，第二个数据是3.6%。第一个是原油天然气的产量，同比增长5.3%，但全年情况怎么样？年初同比增长56%，今年前两个月去比的话还是不错的。所以油气这边我们看到全年的数据增长了，生产的数据增长了。化学品的产量虽然受到疫情的影响，不管受什么影响，但是从1978年来看产量都是增长的，产量增长3.6%。我们再看消费怎么样？油气增长6.1%，化学品增长4.6%。但是生产和消费之间我们可以看到一个很有意思的情况，生产增速不如消费增速，换句话说，我们的消费动能还是很大的。那么从这个数据各位朋友也能看到，作为石化，特别是化工产品来说，我们能看到一个很重要的方面，就是下游生产要素高于消费的速度，接下来一个逻辑就是从哪儿来就要回哪儿的增速，进口。因此可以看到作为石化来说，我们是一个逆差行业，我们在商务部汇报的时候，我们为国家拉平逆差在作贡献，这里头是我们现在看到的一个问题，从数据上来看。

　　具体咱们从大连商品交易所几个产品来看。第一个图是聚乙烯产量，从2000年一直到2020年，这个柱状图是它的生产量和进出口量以及消费，消费是这条斜线。我们首先看消费，即便去年受到疫情影响，我们也能看到我们的消费这条线是增长的，整体趋势是增长的。另外，在这个图上还能看到一个很有意思的是什么呢？我们可以看到生产在不断增长，从2000年以来聚乙烯产量增长、消费增长，但看我们的进口量，就是蓝色的柱子，也是增长的，这两个轴我都做成一样的标尺，特别是到了2020年聚乙烯的对外依存度是48.9%，高于2019年。所以说我们现在来看，消费必然是增长的。后面聚丙烯也是这样的，只不过不同的是什么呢？聚丙烯从2000年以来，产量是在增长，进口量基本平和，并且从这些年的变化来看，有少量的波动，聚丙烯整体消费趋势是增长的。

　　下面还有四张图，上面两张图是聚乙烯，聚乙烯同样也有这个问题，但如果你仔细分析，情况是不同的。和聚丙烯类似的地方是什么呢？我们的消费量是增长的，但同时产量非常大，它能够基本满足国内的消费增长，同时还有一定量的进口。为什么会有这个问题？我们有些高端料还做不了，就PVC产品也有些做不到。另外，LPG也是一个增长的情况。下面两张图是能源的角度，原油是增长的，它存在季度性的变化，我们想看细分原油的变化，因为剔除了船舶到港按季度走，去年四季度的短缺是有些地方炼油提前完成了指标，因此四季度从数量来说像少了，另外去年炼油能力的发挥也并不是很好。但是从趋势来看，能源方面，原油这个产品消费是增长的，我想这是一个方向，另外一个我们看成品油，它有些不一样，柴油在下降，而汽油在增长，一会儿戴所长也会介绍能源方面的事。但是这里面有一个趋势，我们的成品油消费依然是增长的，但是如果说剔除疫情影响，我们的航空煤油增长的话，这个线会更好一点。

　　因此给大家这样一个结论，今天我们在讨论石化衍生品的时候，第一个趋势我们可以看到石化产品的生产和消费增长，到目前为止还没有看到瓶颈。第二，我们再看三个板块，这三个板块是按照纯利润来看，从2003年一直到2020年，在2003年一直到2013年的时候，我们可以看到全行业的利润来源主要来自于上游，尤其开采部分，而这几年我们注意到一个重要的化工行业的利润在逐渐增长，特别是在绝对值上已经超过了半壁江山。所以各位要注意的是，我们搞化工衍生品市场，化工这个产品发展是这样的，利润是在增长的。同时，我们再看利润率也是这样的，全行业的利润率情况有这样一个图的趋势，虽然受到近来产能匹配发挥的问题，产能利润率有所下降。

　　但是从全年来看，特别是去年受到疫情影响，主营利润率达到了历史最低，我们把油气剔除，看化学工业，2020年是6.5%，利润率去年虽然受到疫情的影响，但行业利润率非常好，这和全年匹配能得出什么？下游终端消费是行业的增长点，所以未来大家去关注产品的时候，往下去看，这里头也有不少企业往上游去做，但从数据来看，发达国家和跨国公司的变化依然是这样的情况。此外，再看四大板块利润率，我把2020年的利润率拆开来，全行业利润率是4.65%，同样也验证了化学工业6.51%。再细分的时候，得出一个什么样的结论呢？产品技术含量越高，差异化程度越不同，同时质量标准越高，利润率越高。这也是我们现在能看到的行业发展的变化。

　　从贸易来看，全行业贸易逆差2107亿，最大来自于油气，贡献了2000多亿。我们剔除油气，我们看绝对值，化工我们是大国，但不是强国，不强在什么地方？化工产品里头我们可以看到进口1723.9亿，出口1662.9亿，从绝对值来看，化工我们依然还是逆差的，逆差在什么地方？比如石油气、有机化学品、化肥，从化工品来说有61.1美元的逆差，具体来看，合成树脂367.5亿，成橡胶88.2亿，合纤单体54.2亿，专用化学品34.9亿，有机化学品26.3亿，钾肥18.7亿，但我们关注比较大的几个产品，比如聚乙烯有170亿的逆差，聚丙烯41.8亿，聚氯乙烯1.5亿，聚苯乙烯11.9亿，乙二醇49.5亿，石油气90.7亿，这说明这个行业逆差还有很大的替代空间。

　　软肋在哪儿？除了大宗原料以外，我们还有很多高端的东西依然需要进口，另外我们在专用设备领域，在反应器，甚至包括软件方面还依然有问题，今年我们所关注的风险在哪里？国际贸易，特别是大家关注的补短板。如果中美进一步发展的情况下，在化工里头，我们的催化剂、设备软件的更新，甚至包括维生素这些小的产品，润滑油助剂仍然我们会受到很大的影响，这是需要大家去发展的。

　　最后分享一下，新发展阶段宏观政策的影响，对于石化行业我们怎么去看？2021年是“十三五”收官和“十四五”开局，这里头未来来看，依然还会有很多关键词，去年我们看到了很多，大家可以看到从新冠疫情带来的安全，今年的PPI转正，去年限塑令、贸易摩擦，从油价来看出现了负油价、原油地板价的问题，以及民营地方独立电厂的崛起，这都带来了很大的需要重新洗牌的情况。同时，还面临着许多大宗商品的产能过剩，产业链并不是很完整，同时我们面临未来怎么样去强链、补链。在这个行业里头，我们还面临一个什么样的问题呢？就是绿色发展问题、煤化工问题以及氢能有没有新的发展前景？最终面临就是碳达峰和、碳中和。因此这种宏观政策会对我们带来什么影响？

　　第一个就是限塑令，塑料这个东西大家也在提出来对环境的影响，但我觉得这是一个矛盾，我们确实觉得塑料已经对环境带来了很大的影响，我们希望去限塑，但同样我们去看消费情况，三大合成材料的趋势来看，聚乙烯、聚丙烯都是增长的，而且橡胶、塑料这些制品来说，是和居民生活指数密切相关的，我们确实希望做得好。但是我们有9亿多人在中等收入以下，他要想生活好的话，这个大宗产品我觉得这个趋势还是在增长的。所以能不能循环，让它降解？这对于我们大商所的产品也好，或者对于我们行业来说，这是一个值得我们共同发展和解决的问题。

　　第二个就是是碳达峰、碳中和。这件事也是让我们感觉应该做到的，从整个环境来说，我们的二氧化碳排放量是比较大的，特别是作为石化行业，我们又被冠以了高能耗行业的帽子，我们现在所面临的就是，二氧化碳还在增长，我也很纠结，我们的产品到目前为止，石化产品消费增长是没有瓶颈的，不像钢铁、玻璃、水泥有天花板，而我们石化来说，发达国家都没有看到天花板，我们还要生产，但我们也在想怎么降耗和降低成本。作为我们这个行业来说，未来2060年达到中和，靠我们这一个行业确实不容易，分解到个体压力也非常大。举个例子，为了达到碳达峰、碳中和，有一个省实施双控指标，价格就出现了很奇怪的现象，价格暴涨，PVC的价格在期货层面超过聚乙烯。但这里面有原因，我们也面临对化工的投资开始限制，一方面我们的消费在增长，不断的增长，同时我们也面临着如果要是双控的话，甚至包括3060目标的话，会不会对于未来化工投资带来影响。另外，安全这个事是永恒的主题，如果今年有不确定因素，安全依然是我们要考虑的。我们怎么做好绿色发展，这是我们今年需要考虑的。

　　我们去年面临的市场价格风险，价格是行业很重要的因素，但出现了负油价有没有风险？所以在这个里头市场价格风险怎么规避，特别是作为生产企业，或者搞贸易的，我们怎么锁定价格，这个风险防范我引用了大商所的图，今天大家讨论化工产品和价格时候，我希望大家能够把价格这件事着重关注。怎么样用好期货这个工具化解风险，是在座的各位要关注的。

　　最后，展望未来，中国正由世界工厂向世界市场转变，石化市场大有可为。谢谢大家！