专访霸菱亚太区总裁罗德仁：将陆续推出满足中国内地投资者需求的产品

日前，全国首单境外投资者通过QFII/RQFII认购外商独资私募证券投资基金管理人（WFOE PFM）基金产品在上海落地——全球知名资管机构霸菱通过种子资金认购了其在上海的外商独资机构发行的霸菱中国综合债券1号私募证券投资基金。我国金融领域对外开放的又一成功实践，对后来试点者有何示范意义？对境外机构尤其是外资在中国的WFOE而言，在募资方面起到的助力有多大？对此，证券时报记者近日专访了霸菱亚太区总裁罗德仁（Duncan Roberson)。

罗德仁向证券时报记者表示，霸菱作为首单试点，为其他有类似需求的外资资管机构提供了参考，有助于外资资管机构加快集团内部的协调，尽快用同样的方式投资自己在境内的私募基金产品，以支持本地业务的发展。

“在中国金融业进一步扩大对外开放大环境下，霸菱上海和霸菱QDLP将借助霸菱全球平台资源和中国金融市场开放的落地政策，陆续推出满足中国内地投资者需求的其他PFM和QDLP产品。“罗德仁说。

首单为有类似需求的外资资管机构提供参考

证券时报记者：作为首单境外投资者通过QFII/RQFII认购WFOE PFM产品的机构，在您看来，这一试点对后来者具有哪些示范意义？

罗德仁：霸菱此次用RQFII认购在境内设立的WFOE PFM发行的私募证券基金产品，具体落地了QFII新政的另一个重大突破，即拓宽QFII/RQFII投资范围，并印证了QFII新政确实可以满足不少WFOE PFM之前一直希望能通过QFII/RQFII运用集团种子资金认购境内私募基金产品，进而支持外资资管在华展业的诉求。

霸菱此次作为首单试点，为其他有类似需求的外资资管机构提供了参考，有助于他们加快集团内部的协调，尽快用同样的方式投资自己在中国境内的私募基金产品，支持其本地业务的发展。

证券时报记者：《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》今年9月份刚发布，在短短几个月的时间，公司即获得首单试点，做了哪些准备？

罗德仁：新政于9月25日公布，正式生效是11月1日，也就是说在其生效之前有很多政策解读和内部准备的工作需要做，比如对新政内容的研究、基金文件的准备、内部所有团队的协同作业、境外账户的开立及与合作方的及时沟通等。事实上，QFII/RQFII新政公布初期，市场上对新政的一些具体条款存在解读不一致，所以我们多花了一些时间在政策规则的研究上，在此由衷感谢监管机构第一时间给大家答疑解惑，从而加快了我们进行基金合同修改和定稿的速度。另外，因美国11月下旬的感恩节假期，有一个星期的时间跨境种子资金的调拨和货币对冲无法进行。也就是说，新政生效且明确条款后，确认基金合同、并开立境外相应账户、完成KYC/AML所需的所有环节、获得集团批准调拨种子资金、到最终资金划入募集户，提交产品备案，整个过程紧凑高效。

集团通过种子资金扶持中国境内私募产品发行

证券时报记者：放开境外投资者通过QFII/RQFII渠道参与境内私募证券投资基金认购，对境外机构尤其是外资在中国的WFOE而言，在募资方面起到的助力有多大？

罗德仁：首先是集团可以通过提供种子资金的方式，扶持中国境内私募基金产品的发行， 境内私募基金亦可以基于相对稳定的投资资金，追求更长期的业绩表现。再者，集团种子资金投资，可以增加WFOE PFM本地管理规模，扩大本地机构与外部机构合作可能，例如符合潜在合作方对于产品规模的尽调要求，或者实现管理人跟投以实现利益共享、风险共担。另外，种子资金的注入，也彰显了集团对本地投资策略的信心。

证券时报记者：从该单实际操作层面，您认为，支持境外投资者参与境内基金的认购，在哪些方面还需要进一步完善？

罗德仁：本次新政的推出，统一了QFII和RQFII规则、扩大了投资品种和范围、大幅简化了申请和审批流程，为境外机构投资者投资中国资本市场提供了更多便利。在我们首单实际操作层面，新规上有明确指引，包括证券期货账户的账户名称也有非常清晰的规定，便于我们和托管方的执行。相信后续随着其他细则的出台，境外投资者在参与金融期货期权及商品期货期权等方面，也会得到同样的明确指引。

将通过霸菱上海把霸菱全球资源输入到中国

证券时报记者：霸菱目前在中国内地的布局如何？在中国金融业新一轮扩大开放背景下，霸菱下一步在中国内地的规划如何？

罗德仁：霸菱对中国的投入是战略性、持续性地。放眼未来，在中国金融业进一步扩大开放的大环境下，霸菱上海和霸菱QDLP将借助霸菱全球平台资源和中国金融市场开放的落地政策，陆续推出满足中国内地投资者需求的其他PFM和QDLP产品。同时，霸菱也将积极关注各种新机遇，借鉴同行在华展业的宝贵经验，在监管机构的指导下积极参与各类业务试点，探讨多种形式的商业合作，通过霸菱上海把霸菱的全球资源输入到中国，与合作伙伴一起为境内投资者提供优质的产品和服务。