钢铁行业风险管理不可或缺

　　受疫情影响，本年环球宏观经济及大宗商操行业遭受重创，钢铁行业也面对着严肃挑衅。2020年第十四届铁矿石国际市场研讨会日前在青岛举行，集会围绕环球宏观经济形势、钢铁行业运行环境、风险治理生长及产融联合等主题睁开讨论。

　　对付钢铁行业，中国钢铁产业协会副会长骆铁军先容，疫情对行业也带来了深刻影响，且预计将连续较长时间。本年钢材代价大幅下跌，而铁矿石代价则逆势上涨，导致了钢铁行业利润大幅降落，前4月利润率仅为2.1%。

　　从行业的详细来看，中国钢铁产业协会市场部副主任吴京晶先容，疫情期间海内钢铁生产相对安稳。随着复工复产的推进，二季度中国经济将显着回升，海内钢铁市场需求将渐渐规复，但卑鄙需求大概显着分化。基建投资增速将明显回升，地产行业景心胸也有序规复，但中国制造业用钢需求将显着降落。中国钢铁保持的较高产量将重要用于海内消耗，出口将大幅淘汰，铁矿石入口连续增长，此中4月环比大幅增长11.4%。由于市场供需逻辑差别，铁矿石与钢材代价相背离，但随着二季度雨季等季候性因素影响的削弱，后期环球铁矿石资源供给将增长，铁矿石供给会相对宽松。

　　对付铁矿石代价的上涨，麦格里银行高级咨询师Jim Lennon以为，本年中国方面的需求占主导职位，5月现货上涨重要是巴西方面造成的供给告急，以及中国需求的稳固苏醒。2020年下半年铁矿石的出货量会出现季候性改进，但新冠肺炎疫情在巴西的流传还是威胁供给的一大伤害。由于除中国以外的粗钢产量巨减，铁矿石需求大概在6月或7月靠近低点。

　　嘉吉投资(中国)有限公司金属奇迹部首席商务官高扬表现，环球经济放缓，宏观情况日渐庞大，市场信息更高的透明度和流传速率，以及跨产物、跨地区的市场整合越发密切等多种因素都使钢铁行业变得越发庞大，实体企业的治理风险越来越困难。“企业对风险的明白正从简朴的采购和贩卖维度，走向运营和治理风险的维度。”他说，钢铁行业将来风险治理的生长偏向，是从商业环节向生产环节生长，从简朴牢固锁价模式向更庞大的筹划代价锁定生长，从单一品种方案到联结制品与原质料的利润锁定方案生长，从尺度化治理方案向定制化治理方案生长。

　　作为风险治理的有力东西，钢铁财产对期货及衍生品比年来的熟悉越发深入，不少行业企业使用衍生品来治理风险，取得了较好的结果，同时大商所也在交割本钱与便利性、主力合约一连性等方面不停听取财产意见。

　　以本年铁矿石09合约即将实验的品牌交割制度为例，大商所产业品部相干事情职员先容，品牌交割制度的实行重要盼望能在扩大可供交割量、进步期货代价的代表性、进步交割品的市场担当度和低落交割本钱等方面的起到推行动用。此中在低落本钱方面，实行品牌交割后，在堆栈承认品格的环境下，可以省去查验环节，淘汰质检的相干用度。可交割品牌为生意业务所承认的品牌，在此底子上，在质量升贴水体系中引入品牌升贴水，通过这两个升贴水的配合作用，来起到让期货代价能越发稳固的结果。

　　期货日报记者相识到，大商所日前公布通告，6月16日生意业务时(即6月15日夜盘生意业务末节时)起，非期货公司会员大概客户在铁矿石期货合约上单日开仓量不得凌驾30000手，套保客户和做市商不受此限定。在非常生意业务和违规生意业务处理方面，停止5月尾，在铁矿石品种上处理非常生意业务13起，此中亲身成交4起，频仍报撤9起；备案调查涉嫌亲身成交影响代价3起，对敲转移资金1起。别的，近期针对有个体机构、投资者涉嫌通过互联网编造、公布和流传虚伪信息，计划影响市场正常运行秩序的环境，生意业务所也已开展相干调查事情，以切实维护市场秩序。

（文章泉源：期货日报）