亚马逊(AMZN.US)股价不断走高

近期，亚马逊(AMZN.US)股价不断走高，其零售业务和云业务在市场上的口碑越来越好。周四，一系列看涨的评价更是助长了这股热潮。

过去两个月，亚马逊的股票价格上涨了29%，今年以来的涨幅超过50%，明显超过了其他科技巨头如苹果(AAPL.US)、微软(MSFT.US)和Alphabet(GOOGL.US，GOOG.US)。

周四，来自富国银行的分析师Ken Gawrelski的报告引发了广泛关注。他对13家大型互联网公司进行了覆盖，并将亚马逊列为他的首选，这是他给出的两个“增持”评级的股票之一，另一个是优步(UBER.US)。

他对Alphabet、Meta(META.US)、Pinterest(PINS.US)、Snap(SNAP.US)、DoorDash(DASH.US)、eBay(EBAY.US)和Lyft(LYFT.US)给出了“持股观望”评级。并且认为Etsy(ETSY.US)、Airbnb(ABNB.US)、Booking(BKNG.US)和Expedia(EXPE.US)的评级应为“减持”。理由为包括与人工智能有关的风险，以及在线旅游市场的激烈竞争。

近几个季度，亚马逊的核心零售业务由于在新冠疫情时期过度扩张其物流部门而陷入困境。但是，该公司一直在积极削减成本。Gawrelski给予该股159美元的目标价，他认为亚马逊的北美零售业务的利润率正在恢复，并且速度比市场的共识预期要快。

他认为，到2025年，亚马逊将恢复到疫情前(2019年)的利润率，比市场共识提前一年。Gawrelski指出，公司CEO Andy Jassy最近表示，该公司正在看到从全国性履约转向地区的战略所带来的强劲的早期结果。由于许多客户正在寻求优化他们的云开支，亚马逊的云业务AWS增长已经开始放缓。但Gawrelski表示，AWS的增长将“在8月出现积极的转折”。

Gawrelski还指出，他的模型预测，到2024年，亚马逊的税前收益将比市场预期高出19%，到2025年将比市场预期高出10%。

同时，UBS的分析师Lloyd Walmsley重申了他对亚马逊股票的“买入”评级，将该股目标价格从130美元提高到150美元。他的判断主要是基于，随着对于亚马逊用于构建生成式人工智能应用的服务Bedrock需求的增加，AWS的增长率将反弹。

Walmsley指出，他对未来两个季度AWS的增长预期稍低于市场共识，但他将2024年和2025年的预期提高了。这位分析师指出，虽然AWS在大型语言模型方面落后，他认为AWS会迅速赶上。Walmsley的观点是，亚马逊将从其现有地位中受益，因为企业已经在AWS上进行了培训并在该公司存储数据。

周四，美银全球研究的分析师Justin Post对外媒的一篇报道进行了评论，该报道称亚马逊正在考虑为其Prime视频流媒体服务提供广告等级。Post维持他对亚马逊股票的“买入”评级和139美元的目标价格，他认为这个想法是有意义的。

Post指出，Prime视频在一些直播体育内容中已经包含了广告。该公司还提供了一种名为Freevee的附加支持的流媒体服务。Post称广告商对能够吸引年轻观众的流媒体平台有需求。Post写道，“我们认为，亚马逊的用户数据、与零售广告商的现有关系，以及广泛的广告销售团队为其在广告流媒体方面的变现提供了竞争优势”。

截至周四收盘，亚马逊收涨2.49%，报124.25美元。