拉加德行长50个基点的加息指南

一.商品指数

基本面:1。美联储洛根:通胀过高。支持美国加息放缓。一旦加息停止，风险仍然是双向的，可能需要根据数据再次加息。

2.美联储哈克：2025年通胀率将降至美联储2%。美联储需要将利率提高到5%以上。

3.美联储哈克重申支持加息25个基点。

4.美联储褐皮书：自上一份报告以来，整体经济活动相对不变。

5.美联储梅斯特表示，加息对通胀起到了预期的遏制作用，但需要进一步加息，这表明情况正朝着正确的方向发展。今年年底，美国联邦基金利率应略高于5%-5.25%的点阵图估计中值。梅斯特说，经济和金融市场承受着上个月加息50个基点的影响。

6.美联储布拉德：美国必须进一步加息，以确保通胀压力消退。美国的利率几乎已经进入了一个我们可以称之为限制性水平的范围，即使我们还没有完全到达那里。为了保险起见，即使通货膨胀下降，美联储也倾向于使利率处于高位，以确保任务完成。美联储应尽快加息。预计到年底，通货膨胀仍将处于高位。停止加息后，我们可以继续收缩资产负债表。去年12月，2023年利率预测范围为5.25%-5.5%。

7.12月美国零售销售环比下降1.1%，为2021年12月以来最大降幅，预计下降0.9%，前值下降0.6%，修正为下降1.0%。核心零售销售下降0.7%。

8.美国12月PPI年率6.2%，预计6.80%，前值7.40%。美国12月PPI月率-0.5%，预计-0.10%，前值0.30%。

9.欧洲央行管委会雷恩：短期内大幅加息是合理的，以控制通胀预期。

10.欧洲央行管理委员会维勒鲁瓦：预计今年上半年通胀将达到峰值。终端利率可能会在夏天达到。拉加德行长50个基点的加息指南仍然有效。

11.欧元区12月CPI月率-0.4%，预计-0.30%，前值-0.30%。欧元区12月CPI年终值为9.2%，预计为9.20%，前值为9.20%。

操作建议:美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国，动摇了商品牛市的基础，更多品种的月线已经有牛转熊的信号。夜间商品氛围非常火爆，跳空向上。很多品种在五日移动平均线上腾空，半夜情绪降温，外盘原油.有色金属跳水今天仍出现十字星冲击，商品指数保持在5天移动平均线，冲击模式没有坏，但春节停止5个交易日，外部市场可能出现缺口，明天资本发挥空间有限，可能主要冲击，一般建议短期交易，轻仓节。

二.股指期货

基本面概述：1月19日（周四）中国上证综指收盘上涨15.87点，涨幅：0.49%，报3240.28点；

1月19日（周四）中国深证成指收盘上涨102.6点，涨幅为0.87%，报11913.26点；

1月19日（周四）中国沪深300指数收盘上涨25.69点，涨幅：0.62%，报4156.01点；

1月19日（周四）中国创业板指数收盘27.54点，涨幅为1.08%，报2571.44点；

1月19日（周四），中国科技创新50指数收盘上涨16.9点，涨幅为1.68%，报1023.65点。

操作建议：今天，大a在年线以上，然后拉中阳线。一年一度的春季市场就是这样。拿到过年钱的投资者想在市场上分一口肉吃，指数自然在上涨！目前，宏观上，货币政策暖风频发，房地产政策预期有所改善，热点众多。这种实力可能会持续到节后，春季市场将再次延长一段时间。

三.原油2303

基本面概述：美联储将继续按950亿美元/月的原计划实施。欧洲央行：为了遏制通货膨胀，欧洲央行的政策利率必须更高。12月，美国零售额环比下降1.1%，这是自2021年12月以来最大的下降。美联储布拉德：预计到年底，通货膨胀仍将处于高位。我们可以在停止加息后继续收缩资产负债表。

操作建议：外盘美国原油遇到区间上边缘，夜间商品氛围非常热，但午夜仍在80大关，上海原油高开低填补缺口，如果原油保持区间震荡节奏，一般建议区间上边缘多减仓，春节休市时间长，假期风险大，轻仓节日安全。预测：区间冲击

四.铁矿2305

基本面概述：11月推出16条房地产，恢复上市房地产企业再融资，刺激黑色持续上涨，再加上资本情绪，增长惊人。国家发展和改革委员会采访了铁矿石信息企业：不得编造和传播价格上涨信息。

操作建议：上周五晚上有很多关于铁矿石监管的谣言，铁矿石基金继续逃跑，但多头和空头的变化往往是定量变化积累和定性变化的过程，目前仍是高冲击模式。铁矿石今天探索了860区域的区间压力。如果明天没有大阳攻击，可能会有压力表现。建议低中线建议乘机逐步离开，一般建议在节日前观望。预测：冲击。

五.螺纹2305

基本面概述：11月推出的有利房地产政策将帮助黑板。国家发改委采访了铁矿石信息企业：不得编造和传播价格上涨信息。今天，螺纹探索了4200关口的压力，但煤炭和铁矿石并不强劲。黑板运行到高位后，近期继续震荡分化。

操作建议：春节前，一般建议观望或轻仓短线交易，4200区域为箱体上缘。如果大阳线不能尽快向上突破，附近可能有多头和空头位置。一般建议高卖低吸短线交易。预测：高冲击。

六.沪铜2303

基本面概述：基本面整体中立，美国发布加息放缓甚至暂停信号，宏观复苏，有利于铜价；中国正处于需求淡季，下游表现相对平淡，进入市场的意愿较弱。

操作建议：半夜外部铜价大幅下跌，最终日线以十字星带长影线收盘，上海铜也以乌云顶的形式收盘。短期来看，内外铜价已经结束，并继续继续大幅波动。

七.沪镍2303

基本面概述：中长期供需宽松，印尼镍铁产量持续增长，进口端继续回归中国，青山月产能1500吨电解镍项目投产，1月份供应释放。

操作建议:沪镍跳空高开，高开高走，大阳线收盘，日线暂时止跌，短期内将迎来强势反弹，但预计反弹幅度不会大。

八.黄金2304

基本面概述：宏观上，美联储加息步伐明显放缓，甚至市场发出暂停加息的信号。宏观放松的迹象对黄金有好处。

操作建议：美元指数连续三天跌破102，市场明显不能下跌，该位置也是去年6月的密集交易区，有希望停止下跌和稳定，一旦稳定有望反弹，将抑制黄金的实力。

九.甲醇2305

基本面概述：供需方面，甲醇装置运行率下降，范围不大，后期随着维修装置重启和新产能释放，供应充足；下游甲醇烯烃部分停车，导致一般需求表现，整体供需相对宽松。

操作建议：甲醇日线连续三次呈阳性，价格上涨突破去年10月中旬的最后一波高点。日线呈波段锯齿状趋势，每个波段幅度不大，仓位应控制节奏。

十.沥青2306

基本面概述：沥青供需保持双收缩模式，缺乏明显驱动力，12月后国内沥青供应呈现持续收紧趋势；冬季气温下降，北方大面积雪天，市场进入淡季，沥青整体消费疲软。

操作建议：国际原油隔夜出现过山车市场，半夜大幅回落，短期内再次遇到阻力，面临调整，但周技术形式良好，双底信号，油价后期趋势乐观。